证监会角色转变：专注严打与投保 向交易所进一步放权(2)

证监会对交易所一线监管如此重视，很大程度上是因为2015年市场监控不到位，最终出现股市异常波动所带来的教训。刘士余在前述研讨会致辞中曾坦言，“过去我们的交易所一线监管职能发挥得很不够。2015年股市异常波动充分暴露了这一点”。

此次修订，不仅是为了推动交易所回归本位，切实发挥对证券交易活动组织、监督、管理和服务的功能，优化市场资源配置，也是为了加强对异常交易行为的前端管控，防范和化解市场风险。

专注严打

交易所作为“哨兵”镇守前线，证监会则将更有余力投入市场乱象和重大问题的监管。一方面，目前IPO保持较快速度发行，证监会必须严把入口，对IPO企业加大“质量审核”;另一方面，为牟利铤而走险者屡禁不绝，必须以专项行动的方式对乱象集中打击。

证监会上周五对上半年IPO现场检查进行了通报，结果显示问题依然很多，情势也比较严峻。检查涉及35家企业，有的企业会计处理不合规、招股书前后不一致、关联交易披露不完整等等，其中2家企业因涉嫌违法违规被移送稽查局做进一步调查。受现场检查震慑，其间另有13家企业主动要求撤回IPO申请。

两家企业当中，一家是广东科茂林产业化工股份有限公司，涉嫌存在账外支付费用、虚构利润，实际控制人近亲属涉嫌虚假转让股权消除同业竞争等问题;另一家是北京翰林航宇科技发展股份公司，涉嫌将公司资金大额提现存入实际控制人个人银行账户，通过供应商虚开发票后返还款项、个人账户收取公司货款等方式将公司资金转移至实际控制人个人账户等问题。

据证监会主席助理黄炜介绍，今年上半年，证监会启动初步调查和立案调查的案件就有302起;稽查部门调查终结立案案件118起，其中移送行政处罚审理程序103起，移送公安机关19起;共对61家机构和310个个人采取行政处罚措施，对32人采取市场禁入措施。

与往年相比，打击案件数量和种类都有大幅提升，但是市场问题层出不穷，禁而不止，且不断花样翻新。目前证监会正在进行第三批专项执法行动案件的调查，18起内幕交易案当中15起已经完成现场调查。

从这批案件调查情况看，当前内幕交易形势依然严峻。违法交易金额巨大，涉案金额往往超过千万元，有的甚至数亿元;涉案人员人数众多，有的上市公司、中介机构、重组对手方的相关人员等多人实施内幕交易，还有的同一内幕信息知情人先后向多人泄露内幕信息;存在重复、屡次的情形，有的当事人因为操纵市场被查处后，又因为内幕交易再次被调查。