这些板块成新目标！看三位投资大佬 “论剑”A股(3)

“优质的蓝筹白马公司在A股市场走出了一波‘漂亮50’行情后，估值上已趋合理，但从企业的竞争壁垒、发展空间等角度，仍具有相对不错的性价比。如果公司的竞争力持续与竞争对手拉开差距，那这样的龙头企业就有望在股价上有所表现，相对而言，各行业的本身的属性、行业本身的增速可能不一定那么重要。”林鹏说。

“市场是复杂而难以预测的，我们只有恪守价值投资的理念，重视公司的竞争壁垒和安全边际，强调估值和公司质地的匹配，此外也对估值收缩到合理水平、成长性显著的中小公司保持关注，经济转型过程中，一定有代表未来方向的行业和企业能够脱颖而出。而这是我们要着力把握的。”林鹏最后说。

国金资管徐蕴平：下半年继续看好大金融

国金证券资产管理分公司权益投资部总经理徐蕴平对大金融板块尤其关注。他认为，券商板块未来有望进行估值修复，大金融板块值得看好。

徐蕴平认为，最新公布的二季度宏观经济数据普遍超出预期，显示中国经济具有较强的韧性。7月PMI数据虽然略有回落，但显示经济景气度仍在高位。在央行的呵护下，三季度的经济增长和流动性预期都不悲观。而外部环境方面整体平稳有利，美联储在近期的议息会议上表示维持货币政策不变，符合市场预期。目前，海外市场对美联储年内加息预期减弱，美元继续走弱。

徐蕴平预计三季度中国经济会继续维持高景气度，蓝筹公司业绩下半年低于预期的风险不大，估值合理，而创业板中权重公司基本面分化，市场风格转换的可能性低。鉴于蓝筹股估值和业绩匹配，下一阶段市场仍会追求确定性，业绩明确的公司依然是关注方向。

徐蕴平表示，下半年最看好的领域是大金融板块，目前A股大银行的平均市净率不到1倍，下半年回到1倍以上的概率较大。券商的估值目前也处在历史低位，下半年有望修复。地产股虽然受到调控政策影响，但徐蕴平认为，长远看更有利于地产行业龙头企业的发展，行业集中度将会提升，A股地产龙头股的估值低于美国、我国香港等成熟市场，随着MSCI资金的进入，地产龙头股的估值也有望得到修复。

对于周期股，徐蕴平表示，目前市场对周期股的看法分歧较大，多数观点还认为只是反弹，但他们认为这一轮周期股存在反转的可能，后续国金资管也将加大对周期股的研究。

(原标题：市场结构将变！这些板块成新目标！看三位投资大佬 “论剑”A股)