港股频现股权高度集中 大股东借基金炒股受警示(2)

证监会警示风险

香港证监会警告，过度集中持有流动性低或互有关联的股票，可能会对满足投资者赎回要求的能力造成重大不利影响。

香港证监会中介机构部执行董事梁凤仪称，如果私人基金或委托账户被发现用作不当活动提供资金，或借以隐瞒这类活动并令投资者利益受损，香港证监会将会毫不犹豫地对未能遵循监管规定的资产管理公司及其高级管理层采取行动，特别是，资产管理公司不应该对其客户建议的可疑安排及交易视若无睹，并应避免卷入任何市场失当行为或其他不法活动。

资产管理公司也应在合理地怀疑其客户可能已严重地违反、触犯或不遵守《证券及期货条例》所订的市场失当行为条文时，向香港证监会作出汇报。

香港证监会提醒投资者，在投资私人基金前，一定要细阅基金的销售文件，尤其注意基金的投资目标和策略，以及向资产管理公司作出适当查询，除了考虑基金的表现及回报外，也应全面了解基金的性质及风险，例如基金是否高度集中于流动性低或互有关连的股票，及将基金的风险概况与自身的个人状况进行配对，以决定投资是否适合自己。

资产管理牌照价格半年翻倍

林嘉麒对第一财经称，实际上，这种风险的提示，并没有阻挡投资者对于资产管理公司的兴趣，越来越多的香港上市公司开始在香港推行金融平台，加上这个“市场漏洞”的存在，让香港的资产管理牌照的申请人越来越多。

有数据显示，截至今年3月底，在香港获发9号牌(资产管理牌照)的法团数目多达1348家，按年增加195家，单单是今年前5个月，新增的9号牌已经有84张，超过去年全年的165张的一半。

香港证监会资料显示，去年全年共批出了172张9号牌给金融机构，比2015年的104张大增65%，而且管理者很多都是金融界名人。去年12月，光大银行(06818.HK)旗下的光银国际投资管理，负责人张英辉先后任职广发资产管理、海通资产管理、大成国际资产管理，而去年11月获发牌的第一前海金融，负责人是曾在摩根大通担任中国首席经济师及中国投行业务主席的龚方雄。

分析人士称，9号牌之所以需求大增，一方面是因为越来越多的内地金融机构要拓展境外业务，另一方面是内地资金进行海外配置的需求强劲，尤其是深港通去年12月开通，更吸引不少中外投资机构纷纷在香港申请设立资产管理公司。