投资风向标：周期股重回2010？未来走势如何演绎
【股市】
天风证券：谁推动了周期股反弹 需求还是流动性？
6月以来，周期股出现了比较明显的反弹，推动力是流动性边际缓解带来的商品期货反弹，还是需求层面的超预期？
国金证券：周期短期演绎估值修复 中长期依赖于真实需求
商品价格上涨后，之前停产的有很多开始复产，但需要注意的是，这种复产不是无限制的，之前连续多年熊市和去年行政性去产能对部分产能产能了长期影响，这种长期影响的修复需要极高的利润才能带来。
广发证券：下半年主题策略的两条投资主线
从存量和增量两个维度来看，下半年我们看好“改革+新产业”主题配置：一方面是确定性的改革主线；另一方面是正在渗透的技术革新主线。
广发策略：周期股重回2010？未来走势如何演绎
进入7月之后市场整体表现仍然强势，尤其本周的周期股(有色、钢铁、煤炭、造纸等)表现超出市场预期。周期股走强背后的逻辑主要是什么？未来周期股走势将如何演绎？
杨德龙：“七翻身”行情值得期待 挖掘细分行业龙头投资机会
前海开源基金分析认为，预计下半年上涨的股票数量可能会由上半年的10%增加到30%，也就是有将近一千只股票会有比较好的表现，这样投资者赚钱的机会也更大一些，市场机会也更多一些，场外资金也会逐渐入场。
华泰策略：军工改革进入全面实施阶段 军工股迎来投资大机遇
自六月始，军工行业已逐渐走出四月以来的下行趋势，板块估值已经处于14年以来低位，即将到来的建军九十周年和周边局势不稳的事件驱动叠加军民融合带来的业绩改善和深化混改触发的资产结构升级，政策、地缘态势、估值等多维度因素于本月共振，使得近期军工行业表现值得期待。
长江证券：7月结构性机会为主 关注周期股超预期机会
七月份市场将以结构性机会为主，行业配置上关注周期股的超预期机会，价值配置继续推荐大金融等。
安信证券：再现“煤飞色舞” 周期能否梅开二度？
从长期来看，周期品行情难以持续，原因在于中报利好会被迅速消化，利率依然处于高位，后续流动性大概率中性偏紧，下半年经济形势并不明朗，未来高业绩恐难以持续。
国信证券：外生政策边际转换 多行业龙头迎来利好
2017年上半年，严监管和紧货币是资本市场变化的两大外生变量。外生政策虽然无法对资本市场产生趋势性、长期影响，但是在政策切换初期，对于资本市场会形成显著影响。
【宏观】
任泽平：未来政策组合转向宽货币+严监管+强改革
方正证券分析认为，全球经济U型复苏，中国经济L型掉队，未来政策组合应从“紧货币+严监管+弱改革”转向“宽货币+严监管+强改革”。
海通姜超：金融去杠杆未结束 小心驶得万年船
在上周，央行发布了金融稳定报告，重点关注了影子银行的问题，指出银行借助表外理财等形式表外放贷，容易规避贷款监管要求，投向限制性领域，导致社会融资统计失真。未来要加强流动性风险管控，控制杠杆水平，抑制通道业务，防范影子银行风险。我们认为6月的短期宽松是熨平季末流动性冲击，无论从央行的表态还是操作来看，中国金融去杠杆未结束，加之海外流动性的大幅收紧，国内3季度流动性仍存在再度收紧的风险。
招商证券：三季度资金面好于预期概率比较高
招商证券发布研究观点认为，三季度资金面好于预期的概率比较高，原因除了商业银行资产端增速有可能边际明显下降以外，政策层面的“维稳”要求也非常明显。
国泰君安：美国就业数据瑕瑜互见 加息缩表轨迹不改
美国6月就业数据瑕瑜互见，非农就业数据超预期，但失业率意外上升，而且工资增速也令人失望，总体看美国劳动力市场复苏并不强劲。
【楼市】
易居：下半年上海二手房市场仍处降温通道
上海易居房地产研究院7月7日发布《上半年上海房地产市场报告》。报告显示，今年上半年，上海新房成交面积356万平方米，同比减少53%；新增供给面积268万平方米，同比减少44%，为2006年有月度数据以来近11年历史新低。报告预测，随着信贷环境趋紧，预计下半年成交升温乏力。
二线城市房贷利率涨幅明显 未来几个月将保持上行趋势
融360分析师李万赋认为，自从2014年降息以来，银行一直进行着资产重定价的工作。期间，受到资产荒和坏账风险暴露的影响，更进行着资产结构的调整，结合房地产去库存，住房贷款成为大量银行优先配置的资产，提供了较多利率折扣，房贷供给显著扩大。但随着流动性收缩、银行负债成本上升，资产收益下行导致银行的收入及利润承压。在这样的情况下，再加上信贷额度的限制，银行逐步减弱房贷折扣、提高房贷利率就成为必然选择，五六月份的数据已经展现了相关迹象。我们预计此后几个月，房贷利率仍然会保持上行趋势。
【债市】
九泰基金张勇：下半年是债券市场播种的时机
站在半年度的时点，张勇认为，从大类资产配置的角度来讲，下半年应该在货币类资产上做重点配置，坚持货币为主。债券市场虽然最好的时点还需等待，但已经进入可以逐渐投资的区间，是播种的季节。
转债周报：从发行人减持计划所想到的
资源系板块全周表现相对较好，有色金属板块以全周涨幅7.84%独占鳌头，钢铁、煤炭分别以全周涨幅4.88%、4.35%次之。
债市走牛言之尚早次新债基重仓短端利率债
多位业内人士表示，虽然债市近期从底部攀升的趋势明显，但行情或是反弹大于反转，公司布局的次新债基也主要是配置短端利率债，并逆市适当配置部分优质信用债，在获得大部分确定性收益的同时，希望获取信用债市场的超额收益机会。
产业债：下半年违约风险可能会超预期
整体而言下半年特别是四季度经济下行可能会超预期，融资收缩恶化企业外部现金流可能也会超预期，因此下半年违约风险可能会超预期。
【商品】
瑞银：黄金在2017年仍有望涨至1300美元
援引温和的利率、美元疲软预期以及实物需求的上涨作为论据，瑞银一直看好黄金前景。瑞银将年内黄金的平均预期维持在1300美元/盎司，同时将三个月的目标列在了1300美元/盎司。
黄金是否会跌破1200？顶级分析师们这样看
美联储货币政策收紧、美元、收益率走高和股市表现强劲，是目前影响黄金市场的几个因素。但这些因素足以将金价推至1200美元/盎司以下吗？
中华能源基金会：油价将维持在40至60块左右
中华能源基金会委员会常务副主席兼秘书长何志平表示，目前能源整个发展的前景看不清楚，有太多的未知数和不稳定因素。主要是因为美国总统特朗普上台之后的一连串措施。建议投资者最好持观望的态度，包括页岩油业。
油价未来涨至120美元/桶不是没可能！
德盛安联的首席投资官杜纳恩(Neil Dwane)在参加CNBC一档名为Squawk Box的财经节目时警告道，石油生产供应短缺前景正威胁着全世界，这意味着在未来，油价可能涨到120美元/桶。
页岩油利润渐缩油价40美元附近料跌无可跌
尽管国际油价在本周继续崩盘，美国活跃钻井数量也再度上浮，不过分析师们还是乐观预见，油价有望在40美元/桶附近寻获支撑。
【汇市】
美银美林：美元/日元交易策略
该行建议称，我们继续认为美元/日元处于中期牛市。如果美元/日元的涨势断然突破120，我们将更加关注汇率外交。我们倾向于在120水平逢低买入美元/日元，在该水平上方逢高卖出。
法兴银行：市场强烈期盼逢低买入欧元
尤其是当前外汇市场上存在一个强烈的愿望，即可以在一个不错的跌势中逢低买入欧元/美元，如果这触发欧元/美元回撤跌破1.14关口，则之后将迎来较大反弹。
法国农贷：澳纽联储下的澳元、纽元走势分析
我们继续认为，澳元和纽元将会走低，鉴于纽元兑美债收益率的敏感性高于澳元，纽元走低程度可能更甚。我们还继续认为恒天然集团对2017-2018年的薪酬预测过于乐观，之后将不得不下调预测，这也将施压纽元。
三菱日联：英镑/美元走势及目标分析
该行外汇策略研究团队指出，受英国央行近期鹰派转向的支持，英镑短期走势继续坚挺。该行认为，英镑/美元在第三季度进一步看向1.3220，第四季度看向1.3490.
巴克莱：英银在捍卫英镑可信度？ 如何交易？
交易策略方面，由于近期英国政治的不确定性依旧较高，英镑近期的强势可能会逐步消退。与此同时，由于政治上的不确定性依旧令英镑严重承压，因此短期内依旧预期英镑/美元面临下跌风险。