投资风向标：周期股重回2010？未来走势如何演绎

【股市】

天风证券：谁推动了周期股反弹 需求还是流动性？

6月以来，周期股出现了比较明显的反弹，推动力是流动性边际缓解带来的商品期货反弹，还是需求层面的超预期？

国金证券：周期短期演绎估值修复 中长期依赖于真实需求

商品价格上涨后，之前停产的有很多开始复产，但需要注意的是，这种复产不是无限制的，之前连续多年熊市和去年行政性去产能对部分产能产能了长期影响，这种长期影响的修复需要极高的利润才能带来。

广发证券：下半年主题策略的两条投资主线

从存量和增量两个维度来看，下半年我们看好“改革+新产业”主题配置：一方面是确定性的改革主线；另一方面是正在渗透的技术革新主线。

广发策略：周期股重回2010？未来走势如何演绎

进入7月之后市场整体表现仍然强势，尤其本周的周期股(有色、钢铁、煤炭、造纸等)表现超出市场预期。周期股走强背后的逻辑主要是什么？未来周期股走势将如何演绎？

杨德龙：“七翻身”行情值得期待 挖掘细分行业龙头投资机会

前海开源基金分析认为，预计下半年上涨的股票数量可能会由上半年的10%增加到30%，也就是有将近一千只股票会有比较好的表现，这样投资者赚钱的机会也更大一些，市场机会也更多一些，场外资金也会逐渐入场。

华泰策略：军工改革进入全面实施阶段 军工股迎来投资大机遇

自六月始，军工行业已逐渐走出四月以来的下行趋势，板块估值已经处于14年以来低位，即将到来的建军九十周年和周边局势不稳的事件驱动叠加军民融合带来的业绩改善和深化混改触发的资产结构升级，政策、地缘态势、估值等多维度因素于本月共振，使得近期军工行业表现值得期待。

长江证券：7月结构性机会为主 关注周期股超预期机会

七月份市场将以结构性机会为主，行业配置上关注周期股的超预期机会，价值配置继续推荐大金融等。

安信证券：再现“煤飞色舞” 周期能否梅开二度？

从长期来看，周期品行情难以持续，原因在于中报利好会被迅速消化，利率依然处于高位，后续流动性大概率中性偏紧，下半年经济形势并不明朗，未来高业绩恐难以持续。