港股惨案：科通芯城暴跌26% 被指“横跨十年的世纪骗案”(2)

我们调查发现，科通芯城不但夸大收入及净利润，其线上平台Cogobuy.com 及所谓的“中国最大的硬件创新平台”硬蛋也完全是一个骗局。我们将在此报告中展示相关证据，包括网上流量数据及工商档案等，以证明我们对科通芯城的指控。

1. 一个从不更新、无法浏览一周及流量接近零的线上平台

从四月十八日至四月二十六日，Cogobuy.com一直无法浏览更无任何维护。独立的网页流量及排名提供者均显示Cogobuy.com及硬蛋网相比其对手在流量排名敬陪末席。Cogobuy.com自2014年上市起鲜有更新，并充满漏洞和错误。所谓的创业家物联网平台硬蛋网更是充满看似由内部员工所伪造的假项目。我们相信科通芯城声称的216.5亿人民币GMV大部份是虚假的。

正如管理层所说，科通芯城作为一站式平台方便中小型客户在线上采购，同时此线上平台也是公司持续快速增长的主要动力。我们不认为中小型客户可以在这样一个设计差劣、过时及不稳定的平台上找到需要的产品，亦认为绝大多数科通芯城的总商品交易额根本并不存在，其线上平台完全无法支撑科通芯城的快速增长故事，因此相关快速增长根本毫不真确。

我们观察到在整个4月间只有3个众测或众筹项目(第二及第三个实质上是同一项目，只是一个为众测，另一个为众筹)，同时网站流量亦极低(少于百个申请人数)。我们无法理解为何一个月均新增 930 个项目的平台在4月只有3个众测或众筹项目。硬蛋的情况更与其他中国创新平台如京东金融等产生巨大对比。

我们相信公司很快便会删除所有可疑的请求，因此已在附录一中载有2017年4月的所有请求。我们对这些诡异请求背后是否存在任何创新深表怀疑，亦不能理解这些请求如何为硬蛋在2016年产生人民币51.85亿元总商品交易额。

即使我们将这些可疑请求当作IoT项目，2017年4月亦只有117个项目，与公司披露折算得出每月930个项目有极大差距。重要的是，安排一名中国员工创建虚假需求的巨大可能性让人不禁对公司的道德水平产生怀疑。

康先生现时重施旧技，更声称会在将来把硬蛋分拆在中国内地上市 ，但我们认为中国证监会是绝不会让如此骗局在中国重施。我们相信硬蛋只是一个科通芯城为吸引无辜投资者以拉升股价的泡沫，其披露的人民币51.85亿元总商品交易额绝大部分根本并不存在。