一季度表现平平 量化策略私募基金黄昏将至？(3)

总体来说，2017年上半年并不是属于量化策略，可以算得上是量化的“小半年”，除了政策的影响，量化策略并不喜欢像雄安这样的热点事件，因为它推动了股指期货价格的上升但却无法从历史数据中找出线索，量化想要盈利还要翻过负基差这座大山，之前的量化或多或少也有被过度崇拜，量化无论从国内外来说从来都不是无懈可击的，都有表现不佳的经历。但同样，这也不代表量化的时代结束，因为从央证量化基金指数的走势可以看出，我国优秀的量化策略产品有极强的学习能力，在净值受到冲击之后，会及时的调整思路，实际上从春节后量化策略的走势来看，已经企稳向好。所以说，今年以来量化策略的表现仅仅只能算作其蛰伏期，老生常谈的说，中国的金融市场若要走向成熟，股指期货必然要松绑，这大概也只是时间问题。更重要的是，蛰伏期并不代表基金经理们会停止自己对策略的研究和追求——当量化的交易成本开始下降、仓位开始放开之后，群雄会再次回到量化这片舞台，开启一轮新的资本追逐战。