安邦人寿保费规模仅次国寿、平安，退保、赔付金持续猛增(2)

海外资产“成色”如何?

从安邦人寿信披报告来看，安邦人寿旗下有一家看着颇为“宏大”的直接控股子公司——注册地在香港的安邦集团控股有限公司。从信披报告内容和第一财经记者分析来看，这家公司承担着安邦人寿大部分海外资产“买手”的角色。

在安邦人寿合并层面直接控股的唯一一家海外资产是2015年收入囊中的韩国东洋人寿。但包括德尔塔•劳埃德银行(现启用旧名Nagelmackers)银行、比利时保险公司FIDEA、荷兰VIVAT保险公司、韩国安联人寿、香港投资控股公司Mighty Group、Wisdom Express共6家公司，均属于安邦人寿间接控股的子公司。这6家很可能大部分是由上述这家安邦集团控股子公司“出面”接手。

其中，Mighty Group、Wisdom Express、韩国安联人寿，以及另一家Strategic Hotel Funding, L.L.C的100%权益为安邦人寿于2016年收入囊中。根据信披报告，前两家香港的投资控股公司属于同一控制下企业合并，即是从安邦集团内部吸纳而来，另两家则是外部购买而来。

这些海外资产的现状如何?

财务数据显示，Mighty Group和Wisdom Express注册在香港，主要从事投资控股、酒店服务和物业管理业务。自2016 年1月1日至合并日2016年9月27日止期间，Mighty Group和Wisdom Express在合并财务报表中经调整的净亏损合计为7.31亿元。而Strategic Hotel是在美国成立的公司，主要从事高端酒店资产管理业务。自购买日2016年9于6日至2016年12月31日营业收入为27.39亿元人民币，净利润为3.46亿元人民币。

另外，根据安邦人寿信披报告，东洋人寿在集团内部交易抵销前，2016年净亏损3.59亿元，较2015年的净亏损0.4亿元有进一步扩大之势(根据信披报告，财务数据经过了合并日公允价值以及统一会计政策的调整)。

而对于另外几家间接控股的非本年取得的海外资产，安邦人寿信披报告中并未披露这些公司的基本财务状况。

不过，从第一财经记者查阅的部分安邦人寿收购的海外资产财务报表来看，也有公司在被安邦人寿收购后出现“扭亏为盈”的情况，例如安邦人寿在2015年收购的荷兰保险公司VIVAT。

根据VIVAT的2016年年报，2014年VIVATNV录得6.12亿欧元的净亏损，但在被安邦人寿收购的当年，即2015年实现扭亏为盈，2016年实现1.59亿欧元的净利润。

值得注意的是，在2016年收购韩国安联人寿时，安邦人寿再次得以用“低价”购买资产，由此增厚2016年的投资收益。