上市银行利润增长分化 投资配置将趋向谨慎(2)

普华永道合伙人姚文平分析，在净息差收窄、拨备增加的双重压力下，上市银行净利润仍能增加，主要是通过扩大规模、提高中间业务驱动。2016年，上市银行手续费收入的比重均有所上升，尤其是股份制银行，手续费和佣金收入及其他非息收入的占比，已接近营业收入的三分之一。

姚文平称，就资产负债结构而言，各家上市银行延续了2015年的部署，继续调整资产结构，普遍扩大了证券投资组合，并减少持有同业资产;在负债端，同业存单作为一种新型负债业务，是2016年增长最快的负债类别之一。

根据普华永道统计，截至2016年底，27家上市银行总资产达到138.8万亿元，同比增加13.37%。其中，纳入统计的9家城商行，资产规模为6.01万亿元，同比增长25.94%，在各类银行中增长最快。此外，7家股份制银行资产规模合计31.95万亿元，同比增长18.93%。

同上述两类银行相比，大型银行、农商行资产规模增长稍慢。同期，6家大行总资产99.49万亿元，同比增加11.1%，5家农商行则为1.35万亿元，同比下降3.16%。

投资驱动资产扩张

而资产、负债的扩张，同业、投资业务功不可没。统计数据显示，截至2016年底，在四类银行的负债构成中，客户存款的占比分别为79.12%、61.13%、59.27%、71.87%，全部呈下降趋势;同业负债占比则为11.22%、23.5%、25.54%、15.8%，同比均略有下降。

与此同时，各家银行已发行的债务证券在负债中的占比，却全部出现上升。截至2016年底，六家大型银行已发行债务证券在负债中的占比为2.94%，上升0.43个百分点；股份制银行、城商行、农商行分别为8.45%、10%、7.93%，分别上升1.92、3.07、3.23个百分点。

在资产端，各类银行的贷款亦呈整体下降趋势。截至2016年底，27家上市银行中，6家大型银行贷款占比50.52%，同比下降0.11个百分点；股份制银行为45.87%，同比下降0.18个百分点；而农商行则为38.54%，下降0.84个百分点；9家城商行的贷款占比，更是已经低于三分之一，仅为33.21%，同比下降2.02个百分点。

在此情况下，投资资产的占比则显著上升。数据显示，六家大型银行的投资余额在资产中的占比为25.77%，同比上升3.18个百分点。股份制银行、城商行、农商行依次为32.5%、31.26%，同比上升2.76、2.45个百分点。加上同业资产，大型银行的同业、投资类资产占比已经达到32.07%，股份制银行也已达到41.09%，与同期贷款规模相差不远。