上市银行利润增长分化 投资配置将趋向谨慎

拨备大幅增加，税前净利润负增长，依靠资产规模、中间收入驱动，上市银行2016年仍然实现了净利润增长。

4月24日，普华永道发布的以3月31日前披露年报、27家A股、H股为样本的统计数据显示，2016年，大型银行、股份制银行、城商行、农商行四类银行，净利润分别增长1.92%、5.26%、16.13%、15.79%。

受净利息收入负增长、拨备增加等因素影响，27家上市银行中的绝大多数，净利润增速明显低于税前利润、拨备前利润增长。同时，不同银行也各自面临着不同的利润增长压力。

尽管如此，资产规模、中间收入增长的驱动，仍然保证了这些银行的利润增长。而资产负债规模增长，同业、投资业务的扩张功不可没。普华永道认为，随着监管的加强，银行未来会谨慎配置同业、投资资产。

银行利润增长分化

普华永道统计数据显示，2016年，27家上市银行净利润达到1.32万亿元，同比增加3.2%。其中，6家大型银行净利润9870亿元，同比增加1.92%;7家股份制银行则为2697亿元，同比增加5.26%;9家城商行为518亿元，同比增加16.13%，在各类银行中增速最快;5家农商行则为130.2亿元，同比增加15.79%。

整体利润仍然有所增长，但面临的挑战却越来越大。在六家大型银行中，工行2016年的税前利润仅增长了0.01%，而2015年为0.45%；交行、邮储银行分别为0.11%、3.72%，增速分别下降了1.17、1.49个百分点；建行、农行、中行税前利润增速则集体负增长，分别为-1.1%、-1.83%、-3.96%，同比下降0.9、1.23、4个百分点。

大型银行税前利润下降，主要是受净利息收入负增长影响。同时，手续费收入增长也乏力。股份制银行、城商行利润增长下滑，受拨备影响非常明显。数据显示，平安银行、中信银行2016年拨备前净利润同比增长28.49%、12.93%，但计提拨备后，净利润同比仅增长3.36%、0.11%。此外，浦发银行、民生银行、光大银行拨备前的净利润，同比分别增长13.26%、6.83%、4.89%，计提拨备后则为5.26%、3.73%、2.74%，只有浙商银行、招商银行没有受到明显影响。

城商行也存在类似情形。如重庆银行、哈尔滨银行，2016年拨备前净利润同比增长30.86%、33.87%，计提拨备后仅增长10.6%、10.04%。同期，郑州银行拨备前净利润同比增长34.51%，计提后也只增长了20.53%。