从洛克菲勒家族传承看中国式家族信托(3)

《信托法》第12条规定，委托人设立信托设立损害其债权人利益时，债权人有权申请人民法院撤销该信托，如果信托损害了债权人的利益，即使是他益信托，债权人有权申请撤销该信托，信托失效后，其原有的信托财产即可用于偿债。此外，如果信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益，或者委托人以非法财产设立信托，会导致信托无效。出现这些情况，都有可能导致信托财产的独立性被打破，信托财产重新归为委托人的责任财产。

就信托的私密保障功能而言，信托在通常情况下是不可能对外界进行公开的，但在一定情况下或多或少会为公众所知。

任文霞律师向记者解释了信托细节被公众所知的几种途径。

首先，如果信托在实施过程中发生纠纷并陷入诉讼，信托细节便会通过法院的判决书透露给公众，例如王永庆和梅艳芳的信托细节就是以这种方式披露出来的。其次，如果信托中涉及上市公司，由于上市公司有披露资产信息的要求，有些家族信托的信息会出现在上市公司的信息披露中。此外，在上述两种情况之外，也可能出现家族成员基于某些考量，在一些场合下对家族信托的情况做过一些披露，从而被公众获知一二的情况。

就信托的税收筹划功能，任文霞律师表示，所有的税收筹划都必须在合理合法的情况下进行，是否能够最终实现，取决于委托人、受益人的税务居民身份、信托财产的类型以及信托受益的分配方式等等各种因素。

中国式家族信托刚刚起步

作为私人银行与家族财富管理的核心工具，各类形式的家族信托近年来在亚太地区蓬勃兴起，其未来业务重心在中国。2013年被业内称为“中国家族信托的元年”，招商银行、中信信托、平安信托等金融机构先后推出首单家族信托业务。此后，其他境内信托公司也相继开始在家族信托领域开展研究和探索。

国内目前的家族信托服务主要采取量身定制的服务模式，具体业务主要围绕资产配置、事务管理、财富传承、保险信托和公益慈善等方面开展。

厦门国际信托设立的“家业长青”家族信托产品近期刚刚落地，上海信托也于2016年发布了“信睿家族管理办公室”品牌。除了常见的资金管理型家族信托，中信银行联合中信信托落地的家族信托产品里除了包含现金资产外，还涵盖房产、股权、古董收藏品等多类家族财产。

北京银行联合北京信托、中国社科院和中央财大发布的《中国家族信托行业发展报告2016》指出，目前，中国境内已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托规模约为441.8亿元。展望2020年，中国本土家族信托规模可达6275.5亿元。

然而，由于中国的家族信托起步较晚，因此在发展阶段上仍处于早期。“目前国内的家族信托主要资产类型还是以现金为主，投放量从300万至上亿不等，也有将股权或者房产放入信托的情况，但是很少，不过随着相关政策法规的逐步完善，家族信托未来会有一个比较好的发展，”一位业内人士对第一财经记者表示。

“当前，国内高净值人群在设立家族信托方面通常会存在一些顾虑”，上述业内人士称，一方面，客户由于对家族信托不了解，也没有十分突出的传承或是对财产进行保护的需求，因此更为关注收益率，而投资收益并非家族信托最主要的功能;其次，由于目前国内家族信托在法律法规方面缺少实施细则、司法解释以及相关判例，客户对于信托对财产的保护程度仍存在质疑。

此外，国内目前开展家族信托业务的机构能力也是参差不齐。有一些独立的家族办公室，其客户群体在资产量和复杂程度上会比信托公司的客户群体要求更高，因此涉及的信托方案会更加复杂，有些甚至会涉及离岸和在岸相结合的信托架构。当然也存在一些资质较好的信托公司已经将家族信托业务战略性发展业务进行重点布局。“也有些信托公司受限于技术能力、公司内部的分段计价的方法、既期效应不明显等因素，家族信托业务发展缓慢”，上述业内人士称。