天和防务1.8亿卖资产扭亏保壳 专有技术溢价超1亿？

每经记者 张静 任钢     每经编辑 张海妮    

每经记者 任钢/摄

由于2015年、2016年连续两年亏损，天和防务（300397，SZ）如果2017年继续亏损的话，公司股票将被暂停上市。为了扭转业绩颓势，公司的选择是出售资产——天和防务去年挂牌出售旗下全资子公司西安天和军民融合创新技术研究有限公司（以下简称天和创新院）80%股权，最终增利1.08亿元，成功扭亏。

不过，《每日经济新闻》记者调查发现，这笔买卖背后存诸多迷雾和疑点。

天和创新院溢价高达5倍 

连续亏损两年后，天和防务2017年终于扭转了业绩颓势。不过，其扭亏的主要手段并非出自主营业务，而是出售资产。

2018年4月26日，天和防务发布2017年年报，报告期内公司实现营业收入约3.5亿元，较上年同期增加约1.3亿元；实现归属于上市公司股东的净利润约7009万元，较上年同期增加约1.4亿元。

至于业绩上升的主要原因，此前天和防务发布2017年业绩快报时曾称：第一，公司积极参与国内军方的采购竞争，并获得多个国内军方的采购订单。2017年共实现军品收入1.4亿元；第二，天和防务出售了天和创新院80%股权，成交价格为1.8亿元，为天和防务增加了1.08亿元归母净利润。

《每日经济新闻》记者注意到，天和创新院于2017年7月注册成立，4000万元注册资本中，除277.512万元自有资金外，剩余的3722.488万元来自天和防务原办公地近30亩土地使用权和地上建筑。上述土地及地上建筑位于西安市高新区科技五路9号，土地使用权面积为19004.1平方米，地上厂房、食堂、办公楼三幢房屋建筑物共计建筑面积8609.97平方米。正衡资产评估有限责任公司的评估结果（正衡评报字[2017]ZH第011号）显示，截至评估基准日2017年5月31日，上述资产账面原值为2884万元，账面净值为2008.21万元，评估值为3722.49万元。

从上面的评估看，天和创新院最核心的资产便是上述土地使用权和地上建筑。

一个月后的2017年8月，天和防务公告称，拟挂牌出让天和创新院不少于51%股权。公告提到，天和防务将部分专有技术授予天和创新院使用，该专有技术将作为天和创新院的业务基础，影响拟转让股权价值评估。

注入专有技术，加上土地增值预期，最终天和防务将天和创新院80%股权以1.8亿元出售给陕西立新置邦能源科技有限公司（以下简称立新能源）。

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