安信策略：混改旗帜联通方案落地 开启混改主题热情(3)

5．十九大前，国改催化或将密集出炉

我们在8月3日的深度报告《三位一体看国企改革的最新投资机会》中曾指出：十九大召开的前夕，中央和地方有争先展示国改成果的意愿强烈，国改催化或密集出炉。我们还同时提示：联通正与约20家公司进行混改最后阶段洽谈，最快将于8月中旬给出改革方案。今日，联通混改方案如期落地。第一批“6+1”混改试点其他尚未落地的混改方案，在未来几个月中可以期待。央企重组和地方国改也将加速推进。

围绕国企改革中的混改主线，重点关注电信混改（中国联通、号百控股、大唐电信），铁路（铁龙物流、广深铁路、大秦铁路等），油气（泰山石油、中国石化），军工（长春一东、北化股份）等。央企重组聚焦火电、重型装备、钢铁、煤炭；地方国改关注上海、广深、天津、山西等地。