理财子公司产品将加快线上化，不再强制面签

理财门槛降低的同时，投资的便利性得到提高。

在个人首次购买理财产品时，9月底出台的理财新规延续了现行监管要求，即在银行网点进行风险承受能力评估和面签。

《理财子公司管理办法》明确，子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销，也可以通过银保监会认可的其他机构代销，并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、客户风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。参照其他资管产品监管规定，不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。

曾刚向澎湃新闻表示，银行理财以前的销售渠道只有本行和他行，其他金融机构和其他机构都只能打擦边球，而且第一次购买必须面签，这阻碍了银行理财的线上化。但子公司的产品补足了这个缺点，既可以通过银行代销，还可以通过“其他机构”（不特指金融机构）代销，意味着以后银行子公司的理财产品将加快线上化。

非标放松利好大银行

对银行理财产品投资非标准化债权类资产方面，《理财子公司管理办法》亦有所放松。

理财新规在限额和集中度管理上沿用了2013年理财8号文的非标限额要求，即银行理财产品投资非标准化债权类资产的余额，不得超过理财产品净资产的35%或本行总资产的4%。 相比之下，理财子公司独立经营理财业务后，根据理财子公司特点，仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。

曾刚认为，非标放松了4%，对大银行是利好，对小银行影响不大。8号文有（总资产）4%和（理财规模）35%的限制，取消了4%的限制，加上公募理财产品可以投资非标，对非标融资是个大放松。不过，非标不能期限错配，两相抵消，对非标融资的利好有多大，暂时还不好确认，但肯定是利好。

“未来行业竞争会变得非常集中，大银行空间较大，中小银行业务定位和发展方向还需逐步探索。”曾刚说。

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