把脉5家上市农商行：吴江银行净利增速最快，江阴银行垫底(2)

作为首家在A股上市的农商行江阴银行，今年上半年营业收入为11.73亿元，同比下降0.88%；归属于上市公司股东的净利润为3.52亿元，同比下降2.57%。从营业收入的主要项目来看，占营业收入85%的的利息净收入总体呈现负增长，较去年同期下降10.66%。江阴银行对此解释称，主要是由于计息负债的规模增加和成本整体处于较高水平，造成利息支出较去年同期增长15.12%。值得注意的是，报告期内，江阴银行投资收益增长较快，从2017年初的0.38亿元增长至1.56亿元，同比增长309.21%。江阴银行表示，投资收益增长的主要是该银行投资产品的分红增加。

半年报显示，5家A股上市农商行中，有3家银行总资产突破1000亿元，其中常熟银行为1404.87亿元、无锡银行为1259.17亿元、江阴银行为1047.13亿元。张家港行和吴江银行的总资产分别为979.89亿元、846.64亿元。

除此之外，作为银行净利息收入和银行全部生息资产的比值，净息差是衡量银行盈利能力高低与否的重要指标之一。5家农商行中，有4家银行公布了净息差。除无锡银行的净息差从年初的1.96%升至2.07%外，常熟银行、江阴银行的净息差分别从3.22%、2.34%下降至2.93%、2.07%，而张家港行的净息差与期初保持一致为2.24%。银监会公布的二季度商业银行主要指标显示，农商行的净息差为2.77%，相比一季度上升了0.09个百分点。

常熟银行拨备覆盖率较年初上涨31.53%，吴江银行下降3.94%

拨备覆盖率往往被称为银行利润调节的蓄水池。

在不良贷款数量一定的情况下，拨备计提与当期利润成负相关。换而言之，银行拨备计提越多，对当期利润的冲减就越多。通过拨备计提的增减，银行可以在一定程度上对利润进行调节。

常熟银行在5家农商行中拨备覆盖率最高，为266.36%，相比年初的234.83%，增幅达到31.53%。紧随其后的是无锡银行（212.63%）、张家港行（185.67%）、吴江银行（183.52%）、江阴银行（176.11%）。其中，吴江银行的拨备覆盖率呈现负增长，与2017年年初相比，降幅为3.94%。

值得注意的是，银监会公布的二季度商业银行主要指标显示，农商行的拨备覆盖率为179.91%，比一季度减少了14.69%。江阴银行是5家A股上市农商行中唯一一家拨备覆盖率低于银监会指标的银行。