二季度私募重仓股浮出水面 两家私募违规经营遭警示(2)

规避短期博弈主题震荡市中寻求优质标的

对于市场判断方面，好买基金强调，未来两周即将到期的OMO+MLF存量规模高达1.3万亿元，到期压力较大，对未来资金面依然需保持谨慎。目前市场风格不会切换，但会扩散。创业板市盈率仍维持在30倍-40倍上下，整体难以匹配业绩。业绩为王的市场风格中短期都不会切换，优质蓝筹股回调属交易行为，仍是建仓良机，周期板块龙头价值逐步凸显，而价值显现的归因仍是业绩而非估值，建议继续规避短期博弈主题，注重内生盈利。

朱雀投资认为，宏观经济层面，7月PMI指数回落，但工业品价格强势反弹。总体看，三季度经济走势平滑。货币不松不紧，汇率稳中走强。股市方面，今年以来市场板块轮动现象较为明显，主要是主板的轮涨。近期周期股上涨受益于供需两侧改善。半年报的业绩浪终结，3300点附近再度成为关键性顶部，受制于多空博弈胶着，市场震荡调整是大概率事件。随着上半年筹码向少数优质价值股的快速集中，继续增配年初表现亮眼的消费白马股的边际收益风险会不断下降，将主要寻找其他能够在震荡市中跑赢的优质标的。

弘尚资产指出，基本面来看，未来随着经济基本面高增长基数的到来，下半年GDP增速继续回升的概率较小，中期经济增长维持“L”型走势概率较大。短期市场交易量温和回升，赚钱效应略有回升，市场整体走势仍以“区间震荡、存量博弈”为主。配置上除了优质白马龙头公司，还建议关注传统板块里行业景气反转、“剩者”为王的平台型公司。主题方面，下半年主要关注国企改革及大央企重组可能带来的结构性机会。

行业监管升级天和融汇、天和融旺违规经营

来自基金业协会数据显示，上周证券类产品新备案226只，比上周下降18.99%;本月新备案证券类产品数量较上月明显下降82.55%。同时，8月以来无证券类私募管理人完成备案。而另一方面，对于私募的监管也在进一步强化。

近日中国证券业协会发布的2017年第3号《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》，将在去年11月至12月52个IPO项目的新股网下申购过程中，违反相关规定的1013个股票配售对象列入黑名单，有9家私募机构旗下13只私募产品上榜。其中，上海证大投资管理有限公司和深圳康德曼资本两家私募机构的产品加起来有6只，占比近一半。