延迟退休会减少职工的养老金财富吗？(3)

3.不论何种性别，维持现行3%或更高的个人账户收益率将增加职工的养老金财富，且收益水平越高，这种激励作用越明显。这主要是因为个人账户具有基金收益性质，当收益率显著提升时，其积累值会明显上升，随之退休时的养老金给付水平也会增强。

4.保持目前或更低水平的基本养老金增长率，延迟退休会增加职工养老金财富；反之，延迟退休会减少养老金财富，从而不利于延迟退休政策的实施。

研究结论

本文通过引入精算模型、建立适当假设，分析了受延迟退休政策影响的“中人”职工养老金财富问题，并对模型做敏感性分析，讨论不同变量对养老金财富增加值的影响。模型研究表明，对“中人”职工而言，延迟退休会增加其养老金财富，男女职工养老金财富的差异是由二者不同的生存状况所致；此外，即使基本养老金增长率不高，但如果有较高的个人账户收益率和较高的工资增长率，养老金财富的增长效应也会随着退休年龄的增加而增强。

为增加职工养老金财富，使延迟退休政策顺利施行，本文认为应坚持做实个人账户的发展方向，通过加强专业化运营来保障职工养老金收益，增加养老金财富。

摘自《保险研究》2017年第5期

作者简介：

郑苏晋，中央财经大学保险学院精算科学系系主任，副教授，研究方向：风险管理与精算；王文鼎，中央财经大学保险学院精算学研究生。