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独家 | 标普道琼斯纳入A股明日生效!听5年长跑的幕后故事(4)

独家 | 标普道琼斯纳入A股明日生效!听5年长跑的幕后故事(4)
2019-09-23 09:31:02 第一财经

与MSCI相比,标普道琼斯指数在指数定制化方面的特点更为突出,例如,其于2015年8月28日推出“标普中国500指数”,其中包括500家规模最大、流动性最强的中国上市公司,A股和境外上市的企业皆有资格被纳入;2016年4月13日推出“标普新中国行业指数”,该指数旨在根据中国由投资主导型向消费主导型经济的转型,为市场参与者提供受益行业的信息,而这也是为了迎合海外投资者对于中国新经济概念的兴趣。

“就新经济而言,消费互联网、5G等概念非常受到外资的欢迎,”陆巧儿提及。也有多位外资基金经理对记者称,科技升级趋势是未来几年中国最为重要的趋势,中国也将加速向更高端供应链升级,5G应用等都是未来需要关注的概念,贸易摩擦加速中国制造业全球化进程,外资涌入相关核心资产的趋势仅是开始。

此外,由于聪明贝塔(Smart Beta)在海外广受欢迎,标普道琼斯此前也对Smart Beta在A股市场的效率进行了研究和回测,并推出一系列与A股相关的指数。一般而言,收益中来自市场的因素称之为Beta,而基于某种市场风格的因子称为Smart Beta因子,比如大小盘、成长价值、高盈利、低波动等。市场指数一般用市值加权,而Smart Beta指数用各自的因子进行加权。

陆巧儿表示,中国市场整体分红较高,但市场波动较大,因此海外投资者偏好配置高股息的A股,高股息因子受到欢迎,同时低波动因子也能有效帮助投资者减少风险。

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