7月4日盘中，军工板块异动拉升，北化股份、久之洋涨停，中国应急涨超9%，中船科技涨超6%，东方通、中船防务等全线上涨。

随着南北船筹划战略性重组落定，中国军工板块的重组整合也奏响了最强音。军工板块整合重组从目前数据看，2019年已有8起军工板块整合重组的案例。数据显示，目前国防军工板块上市公司合计110家。其中，央企军工集团所属上市公司49家，其他央企及地方国有军工上市公司13家，民营军工上市公司48家。但是，目前军工行业资产证券化率整体仍偏低，各大军工集团均有大量非上市的优质资产，借助资本市场继续做大做强潜力巨大。

国盛证券：军工资产证券化逻辑核心在于资产优质程度与弹性

国盛证券表示，南北船整合脉络相对清晰，核心资产证券化率将有望大幅提升。预计南北船战略性重组后，或将按各业务板块继续推动内部整合，加快核心资产证券化进程。军工资产整合预期将全面升温，有望强力催化板块行情。我们认为，此次“两船”合并更将全面提振市场信心，2019年军工国企改革和资产证券化的全新局面已显现，在军工“成长+改革”逻辑共振下，看好全年板块投资机会。受益标的：军工资产证券化逻辑核心在于资产优质程度与弹性，船舶系：中国船舶、中船科技、中船防务、中国重工、中国应急；电科系：四创电子、杰赛科技、国睿科技。其他：中航电子、航天电子。

浙商证券：长期关注具备资产注入逻辑的相关标的

浙商证券建议继续长期关注军工领域改制及资产证券化进程。从历史情况看，涉及到上市公司的央企合并，一般会自上而下先由集团层面进行相关机构部门及人事上的整合，其后再根据不同业务板块的划分进行相关上市公司的合并工作。南、北船舶集团合并引起的相关股票股价波动为短期事件性催化，目前尚不明确在重组过程中是否有体外资产注入关联上市公司；长期来看，2019/2020及“十四五”期间，是军工集团资产证券化的加速时期，其优质经营类资产及改制成功的科研院所或将陆续注入上市平台。建议长期关注具备资产注入逻辑的相关标的：中直股份、中航电子、四创电子、国睿科技等。

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