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银行间流动性的充裕程度有了直观反映,6月24日,银行间隔夜回购利率DR001加权平均价收报0.9931%,创历史新低,此前的最低纪录出现在2015年5月,为1.0042%。
除了DR001外,DR007收报2.2708%,低于央行逆回购利率水平2.55%,DR014报2.6783%。从资金利率走势来看,不管是短期资金面,还是跨季流动性,均较为充裕。央行在24日的公告中也称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平。
Shibor(银行间同业拆借利率)方面,亦悉数下行。6月24日,隔夜品种下行11.2bp(基点)报1%,创2009年9月1日以来新低;7天期下行9bp报2.326%,14天期下行4.5bp报2.762%,1月期下行4.7bp报2.805%。
值得注意的是,每逢6月末,受跨季资金压力以及年中考核等因素影响,资金面通常较为紧张,而如今较低的资金利率或与近日流动性投放有关。一位大行现券交易员告诉第一财经记者,上周在对冲到期的MLF(中期借贷便利)和逆回购后,央行净投放3250亿元,目前资金面相对宽松,资金利率较低,有些机构甚至并不出钱。
兴业研究宏观团队业也表示,当前银行间流动性处于较高水平,前期事件对市场的影响或逐步转弱,监管部门针对流动性结构性问题的举措效果有所显现。
事实上,为了维护资金面的稳定,6月以来,央行共进行15次逆回购操作,其中包含7天期、14天期和28天期,合计投放8250亿元,对冲逆回购到期7950亿元后,实现净投放300亿元;此外央行还投放2次MLF,分别是6月6日的5000亿元和6月19日的2400亿元,对冲同期到期的4630亿元和2000亿元MLF后,实现净投放770亿元。
6月6日,央行OMO(公开市场操作)和MLF(中期借贷便利)双管齐下,以对冲大规模的资金到期,呵护节前资金面。在此背景下,银行间隔夜利率继续下跌,今日报1.5210%,较昨日下跌7.2个基点
近日,资金面跨年效应愈发明显,尤其是交易所市场,资金利率连续两日大幅上涨;与此同时,银行间资金利率出现“冰火两重天”,隔夜Shibor(上海银行间同业拆放利率)低位运行,7天期及以上期限品种全线上涨