中金公司认为，尽管美联储降息预期等因素可能使外围市场出现反弹，对国内市场情绪或会有短线支持，但中期看全球增长在多重因素影响下依然面临压力，市场可能会在增长压力与政策支持间寻求平衡。建议抓大放小，关注政策动态。逢低吸纳消费升级与产业升级的优质龙头，包括食品饮料、家电、医药等领域龙头；关注产业自主与国产替代；关注高股息、政策支持等细分领域。

国泰君安研报称，短期看，市场的驱动力处于切换之中，风险偏好和盈利预期变化对市场均会产生影响。中美摩擦尚未告一段落，盈利又面临向下修正可能，季末流动性紧张等因素会造成短期扰动。但是，科创板推出，一系列对内的政策扶持将有助于市场维持震荡平稳，在此期间调结构最佳。基于4X4配置体系，推荐两条主线：1）优选风格。风格向消费和成长轮动过程之中，消费看好盈利-估值性价比高的家电/食品饮料，成长看好政策扶持、自主可控的通信、计算机。2）兼顾稳健防御。看好低估值、稳盈利的银行、保险。

川财证券研报建议关注优质成长股和大金融等蓝筹。业绩稳定、外资流入及国内稳增长政策等使得低估值蓝筹个股仍受到机构配置，主要关注几个方面：一是大金融中的券商、银行等行业中的低估值蓝筹个股，业绩改善的确定性较高；其中银行受益于流动性宽松和包商事件后的估值修复。二是受益于保增长等政策支持方向且估值较低的蓝筹板块，如基建和一带一路相关的建筑、建材等，二季度基建投资确定性上行，水泥等建材价格上涨。三是消费类中的医药、汽车、食品、商贸等板块中的低估值个股，业绩稳定向好，汽车受政策刺激且行业处于底部，而短期国改加速，有望利好家电、啤酒等消费类和商贸类国企。四是盈利确定性改善的周期板块，供给约束仍偏大，尤其是稀土相关板块，受益于战略资源的定位和政策持续推动，短期值得关注。

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