供给侧结构性改革说的是生产要素层面的事情，它着眼于提升劳动力、土地和资本等生产要素的配置效率，着眼于科技创新及其产业化，着眼于体制机制改革，目的是提高经济发展的质量和效益。无论何时我们不能离开这一点，不能把它简单地理解为增加供应。

金融第二性的，金融的供给侧结构性改革必须依托、依靠整个经济的供给侧结构性改革来确定，所以，金融结构性改革的最终目标是通过金融结构的调整，通过金融产品和金融服务的创新，提高劳动力、土地和资本的配置效率。推进技术进步和体制机制创新，助力发展市场在资源配置中的决定性作用，助力提升潜在增长率，助力更好地满足广大人民群众的需要。

所以，在讨论问题之前，谈一点学理层面的事情，就是千万不要把金融供给侧结构性改革理解为增加机构、增加贷款、增加产品。这样的话，很可能事与愿违。

金融供给侧结构性改革的着力点在哪些方面呢？我觉得有五个方面是最重要的：

第一，调整金融结构。调整金融结构要做什么呢？实体经济要我们干什么我们就做什么。我认为下一步要进一步发挥投资的关键作用，推动国民经济结构调整。为了实现这样一个实体经济结构调整的目标，我们需要在三个方面进行努力：

第一方面，要健全商业性金融、开发性金融、政策性金融、合作性金融分工合理，相互补充的金融机构体系。构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系。

第二方面，比以往任何时候都受到重视资本市场，我们要建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。现在发展资本市场比以前更加具体、更加有可操作性。

第三方面，在产品和服务的种类方面，以市场需求为导向，积极开发个性化、差异化、定制化的金融产品，增加中小金融机构数量和业务比重，改进小微企业和“三农”的金融服务。这三个“化”其实就是说我们必须根据客户的需要、发展、各种各样的非标金融产品。

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