随着安可（安全可控）产业化的推进，全国产化终端及服务器将进入用户积累期，由寥寥无几有望进化到千万级用户。国产化电脑的覆盖应该是党政机关为先，党政机关、涉密领域的办公人员将会率先完成替换。

根据人社部公布数据，2015年底全国公务员数量为7167万人，加上参公、党群、工会妇联等单位，党政机关办公人员为1300万，事业编制3100万人。国盛证券假设：①按照党政机关全部替代，事业单位部分替代，国产化电脑在政府的替代空间为2000万台；②国产化电脑采购单价为1w/台；③按照PC折旧周期，5年时间完全替换，平均400万台/年；④终端与服务器配比为10:1。基于以上假设，测算相关公司的安可空间（如下图）。

除党政机关办公需求之外，八大行业包括金融、电力的国产化工作已在规划中，这也将会加速向民用市场的渗透，市场化已经在推广，产业前景广阔。国盛证券推荐投资主线中国软件（600536.SH）、中科曙光（603019.SH）、中国长城（000006.SZ）、北信源（300352.SZ）、华东电脑（600850.SH）、太极股份（002368.SZ）、中孚信息（300659.SZ）、用友网络（600588.SH）、启明星辰（002439.SZ）、卫士通（002268.SZ）、南洋股份（002212.SZ）。

4.“互联网+包装”协同发展，吉宏股份迎新机遇（新时代证券）

吉宏股份（002803.SZ）是以快消品为核心的包装印刷综合解决方案提供商，为客户提供涵盖包装设计、包装方案优化和供应链优化等一站式服务。此外，公司2018年3月收购北京龙域之星切入精准营销，目前已形成互联网+包装协同发展布局。

包装业务方面，公司客户资源稳定，主要覆盖食品、生活用纸和服装等快速消费品行业巨头，如伊利、恒安、纳爱斯等，客户集中度较高，2017年前五大客户收入占比约为71%。其中，伊利为公司第一大合作商，2017年贡献公司收入的57%，双方保持了超过13年的稳定合作关系。此外，公司采取外延并购+内生自建的模式，已基本完成对全国主要地区的业务布局，将有助于公司为原有客户提供更好的服务，并开拓新客户。新时代证券指出，由于公司具备较强的印前服务能力，一体化服务的模式能有效增强客户粘性，未来随着环保政策收紧和中小包装企业退出，头部供应商的地位将更加稳固。公司包装业务发展的稳定性将持续向好。

全球“限塑”大势所趋，作为塑料替代品，环保纸包装有望迎来行业发展机遇。外卖行业的繁荣催生了环保型食品包装的需求，饿了么和美团等巨头也纷纷推出计划引导环保餐具的推广使用。未来，外卖领域的环保食品包装存在巨大的市场需求。QSR包装是塑料餐盒最佳替代，有望成为未来食品包装趋势。吉宏股份参股安徽维致切入QSR食品级包装领域，孝感、廊坊、厦门三地环保包装定增项目将有效扩充产能。新时代证券预计，随着外卖行业高速发展叠加消费者环保意识增强，食品领域环保包装成为行业新的增长点。未来若有强制性“限塑”政策出台，则QSR包装渗透率有望大幅提升，环保餐盒潜在市场规模将超过200亿元。

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