从潜望式摄像头全产业链来看，国金证券建议重点关注：舜宇光学科技（2382.HK）、水晶光电（002273.SZ）、欧菲科技（002456.SZ）等。

3.海上风电发展势如破竹，风机市场呈寡头垄断格局（浙商证券）

我国大陆地区海上风电2018年底并网容量约3.63GW，江苏占约75%。浙商证券预计，2019～2021年将分别新增并网容量3.08GW、4.13GW、5.02GW，累计并网容量将于2020年底、2025年底分别达到10.84GW、40.34GW，江苏、广东、福建三省将领跑全国。

截至2018年底投运与在建的海上风电项目，年利用小时数多在2400～3600小时之间，因海域不同呈现一定差异，但未来建设的项目有望借助设备性能升级与风场布局优化而进一步提高。海上风电项目的动态投资额目前大多在17～21元/W之间，工程静态投资（固定资产投资）一般占96%左右，浙商证券预计建造成本未来将逐步下降。海上风电场的运营期限一般不少于20年。2019年元旦及以后新增核准的海上风电项目，将通过竞争方式配置和确定上网价格。远期如实现（准）平价上网（取0.40元/kWh电价），年利用小时数提高到3200～3800小时，且造价降至10.0～11.5元/W，预计可在16年内收回成本。对于各类情形，优质项目的投资回收期更短。由此可见，海上风电“平价上网”之路，不可一蹴而就。

对于海上风电项目来说，风机甚为关键。我国风机制造商众多，但截至2017年底仅11家具有海上风电供货业绩。《2017年中国风电装机容量统计》显示，截至2017年底，我国海上风电累计装机量（按吊装完成口径，不同于并网容量）达到2.79GW，上海电气、远景能源、金风科技累计装机量居前，三家合计份额为82%，其中上海电气以55%的市场份额遥遥领先，浙商证券认为，可见海上风机市场呈现寡头垄断格局。

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