先发次级债、后有定增预案，再发永续债，中信建投在近3个月内惊现巨额融资计划——总计拟向市场融资375亿元。

1月23日，中信建投公布了申请发行永续次级债券的预案拟融资100亿元，就在1月21日该券商公布了非公开发行A股股票预案拟定增融资130亿元，而此前在2018年10月25日它已获得上交所批准可发行250亿元的次级债券，截至1月22日已成功发行105亿元。

中信建投此前在H股和A股所融的资金已所剩不多。2016年12月该大型券商在通过港股IPO融资63亿元后于2017年1月再融资41亿元，截至2018年12月31日海外超百亿元的融资仅余28亿元。1月21日中信建投解释，在2017年至2018年为满足客户投资及融资需求、增强投资及做市能力、扩大产品种子基金业务和跨境业务，它分别花费24亿元、 13亿元、13亿元和10亿元，此外在运营中也投入6.7亿元。

中信建投在2018年6月通过A股IPO募集的21亿元在半年时间内也几近用完。1月21日中信建投表示截至2018年12月31日此笔款项仅余96万元，但未披露资金的具体去向。其IPO招股书中表示将增加的资本金重点用于发展投资银行业务、财富管理业务、交易及机构服务业务、投资管理业务，加强国际化发展与中后台建设。

如此集中的巨额融资，中信建投在盘算什么？

先看100亿元的永续次级债券预案，据公司称此项融资是为提升其资本金实力。中信建投解释，近年来，公司各项业务取得良好发展，但也出现公司资产规模与经营能力不相匹配的问题。考虑到当前公司进行资本补充的紧迫性，且永续次级债券属于具有创新性质的特殊金融债券，发行时机、发行规模等与市场状况密切相关，故向中信建投股东大会提出相关预案。

第一财经记者了解到，永续次级债券是券商对资本予以补充的新型工具。2015年1月16日、3月18日作为试点证券公司，中信建投率先发行了两期永续次级债券，根据《企业会计准则》相关规定分类为权益工具全额进入净资产，且根据证监会批复在存续期内全额计入净资本。

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