短期来看，在2018年三北解禁、中东部常态化、海上和分散式放量等逻辑基础上，2019年行业还有两个积极因素：三北地区继续解禁以及电价抢开工，中泰证券预计2019年新增装机约28GW，同增约20%。关于2019年推行的竞争配置，各省区分别设置了分档降价、加权平均基准电价等避免出现恶意电价竞争的细则。此外，由于环保限产边际放松，需求偏弱，2019年成本端钢材价格预期处于下行通道，在风电需求向上的背景下，对于风电中游零部件企业（尤其是铸锻件环节）来说，将进入类似于2013～2015年的历史性的盈利向上周期。

中泰证券预计2019年风光需求均正增长，且一到两年开始平价，届时政策影响将边际弱化，平价项目将成为需求主要驱动力。再叠加当前板块估值较低，中泰证券认为2019年新能源发电行业具备配置价值，重点推荐各细分环节龙头标的：①光伏方面：隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、福斯特（603806.SH）、阳光电源（300274.SZ）、正泰电器（601877.SH）；②风电方面：金雷风电（300443.SZ）、日月股份（603218.SH）、金风科技（002202.SZ）、天顺风能（002531.SZ）。

3.需求端边际改善，激光产业替代提速有望走出低迷（华创证券）

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