居民消费贷款的变化

消费贷款是居民贷款的主体，占比近八成，近年我国居民消费贷款的变化大致可以分为三个阶段：

（1）2015~2016年居民房贷高增：2015年新一轮的地产周期启动后，房贷高增，驱动居民中长期消费贷增速从不足20%飙升到35%以上；

（2）2017年居民短期消费贷爆发：2016年四季度各地出台政策调控房地产后，居民中长贷增速开始放缓，而短期消费贷款持续高增，2017年全年同比多增1万亿左右，余额增速也从年初的20%攀升至年末的38%；

（3）2018年居民信贷降温，但短贷依然不低：2018年以来居民信贷增速整体放缓，中长期消费贷月均同比少增300多亿元，但短期消费贷款月均新增1600多亿元，与去年同期基本持平，余额增速仍有30%左右。

2017年以来居民短期消费贷款高增，但最近两年消费的增长并不快，消费贷与消费似乎出现了背离。这种现象有两种可能：一是消费者对借贷消费的依赖加深，二是近年高增的短期消费信贷有一部分流向别处。

消费习惯变迁，银行发力零售。一方面，居民借贷消费的理念不断深入。2014年以来信用卡渗透率基本稳定在48%左右，而笔均消费则从2500元左右降至了1000元左右，说明信用卡消费从大额支出逐渐向小额消费场景普及。另一方面，受高收益驱动，银行近年也大力开拓零售业务。

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