光伏电池设备环节产能比较集中，竞争也非常激烈，目前PERC电池的盈利能力明显强于常规电池，主流企业纷纷加速建设PERC电池。而国内企业正在经历国产化替代最快的阶段，主要企业的订单情况饱满，预收、存货与发出商品等指标保持强劲增长，预计后续业绩弹性也将比较高。

本轮PERC升级正在加速推广阶段，而在PERC的基础上，还有一些别的提升效率的技术在孵化或开始应用，后续继续升级改造的空间较大。另一方面，近几年随着光伏系统造价的快速下降，发电侧平价也更接近，经济性进一步凸显，也促使海外市场超预期增长。因此，招商证券认为从硅料到硅片到PERC高效电池以及组件的需求都可能再超预期。在需求扩张中伴随着的技术进步与升级，将给电池等装备产业带来繁荣。

电池片环节主要企业可能有较大的业绩弹性，产业并购整合也可能加速，招商证券重点关注电池环节公司，捷佳伟创（300724.SZ）、迈为股份（300751.SZ）；推荐晶盛机电（300316.SZ）、先导智能（300450.SZ）；关注组件装备公司康跃科技（300391.SZ）。

相关报道: