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2018年12月10日目录

►新能源车产业链走向全球，变中求稳看好中游行业（东方证券）►国产片内容质量提升明显，贺岁档春节档票房可期（国海证券）►军民两用需求空间巨大，碳纤维产业龙头持续受益（川财证券）►短期波折不改春季行情，股息高公司具抗风险能力（策略研究）►百余家公司获机构买入评级，医药生物关注度下降（研报统计）

1.新能源车产业链走向全球，变中求稳看好中游行业（东方证券）

从全球视野看新能源汽车，中国产业链配套全球化趋势渐显。进入2019年，动力电池产业链全球化态势更明显，前五大动力电池企业已经稳定进入各大车企供应链。东方证券认为，中国作为新能源汽车最大市场，吸引了特斯拉、LG、三星SDI、松下和SKI企业进入，市场竞争将更充分。

东方证券指出，从供应链关系看，全球锂电材料的供应超越国别和界限，我国锂电材料已经完成国产化替代，国内企业开始进入海外市场，持续打进主流电池企业的供应体系。动力电池环节自主培育了C&B（宁德时代和比亚迪）双雄，作为向全球输出产能的代表，宁德时代电池进入大众、宝马、戴勒姆和日产等国际主流车企供应链；比亚迪整车已经销往世界各地，在全球化进程中，我国产业链将走向世界。

东方证券认为，新能源产业链升级的本质在于“破”，补贴退坡是加速破局的推手。我国新能源汽车产业链升级的本质在于不断打破固有关系，从技术、成本端两方面冲击原有体系，并通过竞争力的重构建立新的稳定格局。而政府补贴退坡是加速行业破局的重要推手，缺乏成本、技术优势的企业将面临淘汰，优势企业通过降成本、升技术获取溢价，并在行业洗牌中脱颖而出，最终重塑行业格局。

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