广发证券参考历史走势，认为“估值底”后能跑赢行业主要两类，或受益于股权风险溢价下降政策受益领域，或受益于流动性缓和的成长股。如2005年银行与传媒、2008年基建链、2012年地产与非银。推演至当前，券商与成长股迎来阶段修复良机。

申万宏源也认为政策环境回暖得到最终确认，国内“政策底”夯实，下一阶段要“挣风险偏好修复钱”。建议沿着三个思路择股：①在前期回调幅度较大的方向中寻找行业“政策底”，重点关注影视娱乐，风电光伏，园林工程和K12教育的投资机会；②从积极财政“补短板”的角度，关注5G、建筑装饰、部分计算机龙头和国防军工的投资机会；③行业景气中期改善的行业，关注保险和黄金。

5.机构上周调研近300家公司，大消费概念频受关注（研究统计）

上周沪深股指继续震荡走高，两市成交金额持续放大，各类机构近5日内共调研291家上市公司。行业来看，医药生物、化工以及电子板块均有20家以上的上市公司获得机构调研，建筑装饰、食品饮料等消费类板块也同样获得较多关注。个股来看，锦江股份（600754.SH）、美的集团（000333.SZ）、格力电器（000651.SZ）以及双汇发展（000895.SZ）等大消费概念股受到机构集中调研。

有38家上市公司获得机构评级首次关注，其中，有19家公司获得机构最高买入评级。行业板块来看，电子、家用电器、汽车、食品饮料以及医药生物板块等大消费概念上市公司均获得较多关注。

表一 38家公司获机构首次评级

此外，有19家公司获得机构调高评级。其中，有15家公司获得机构最高评级。市场表现来看，上周A股市场整体表现强势，上述个股中仅有两只个股下跌，通化东宝（600867.SH）、中国电影（600977.Sh）、凤凰传媒（601928.SH）、华电国际（600027.SH）涨逾10%。

相关报道: