7月1日全面执行公路治超以来，不合规车禁止上路，汽车运输行业出现运力短缺现象。长久物流提前采购2050辆自营中置轴车，公司发运量占比有望在下半年提升5个百分点至15%～16%；中金公司预计，长久物流运价将会上升30%～50%，由于定价的成本加成模式，2018下半年以后长久物流毛利率保持稳定，预计2018下半年公司净利润增速达到36%。

中长期而言，中金公司建议关注哈欧国际的跨国汽车运输能力，以及新渠道、新能源、汽车零部件和二手车等业务的增长：1）公司运作的哈欧国际汽车货代业务短期依靠补贴盈利，但在长期将提供长久物流跨国汽车运输能力；2）电商新渠道指的是利用B2C电商直接与主机厂建立运输联系，目前电商新渠道已成为长久物流仓储业务的第三大客户，增速很高；3）新能源车增长速度快，国家政策支持力度大，物流需求大；4）二手车限迁政策解除，二手车物流有望爆发为新蓝海。以上业务目前占比有限，但均将提供长期增长动力。

中金公司预计，公司2018-2020年归母净利润增速分别为28%/21%/9%。目前公司股价对应2017/2018/2019年P/E为17.8/13.9/11.5x，重申推荐评级。

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