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在眼下基金销售的“寒冬”中,中短债基金却异军突起,成为渠道和基金管理人竞相追逐的对象。
所谓中短债基金,又被称为“货币增强型基金”,以货币增强为主要投资策略,配置资产主要为剩余期限不超过3年、具有良好流动性的债券品种。类理财和货币增强的定位,让中短债基金在一定程度上成为货币基金和银行理财的替代品。
Wind统计显示,截至9月5日,剔除今年以来成立的中短债产品,中短债基金最高收益率为4.74%,最低为3.12%,平均收益率为3.9%。
根据已披露的二季度数据,部分中短债基金一个季度规模便增长了近50亿元,相比今年一季度成倍攀升。第一财经还了解到,一只中短债基金成立不到一年时间,规模已经超过了百亿元。
北京一家拟发行中短债基金的公募市场部人士直言,“流动性新规后货币基金不好做,于是大家纷纷转向了中短债产品。”
货基替代品种
Wind统计显示,目前有16只短期纯债型基金,其中有11只成立于2017年以后,今年5月份以来陆续有7只成立。
一家发行了中短债基金的公募人士告诉第一财经,银行渠道对中短债基金的反馈比较好:“一部分客户之前是买银行理财的,随着银行理财产品打破刚兑,大家对基金的接受度也随之提高。而中短债基金波动较小、收益率好于货币基金,并且没有流动性的限制。”
受资管新规的影响,银行理财投资非标受限,能够提供保本高收益的理财产品的规模有所下降。这种情况下,在上半年部分投资者的投资转化为货币基金,所以今年货币基金的规模增长较快。
但随着货币基金的收益率持续下行,便需要一款产品来承接这部分市场需求,中短债基金的定位正好契合相应需求。
资管新规要求期限错配的存量理财产品规模不能新增,而银行自己的净值型产品进度偏慢,加上权益类市场情绪低迷,摊余成本法货币基金也受到风险准备金规模200倍的限制,短债基金脱颖而出
根据一些社会机构的调查与统计,当前我国油菜籽年产量在450万到600万吨,春播油菜籽产量在70万吨左右,主要集中在青海、内蒙古、甘肃、新疆等地,其中青海20万吨左右,内蒙古40万吨左右。