中信建投认为，建材板块上半年受去杠杆预期影响，在基金持仓比例上有所下降。7月以来，受到棚改货币化收紧等传闻影响建材板块跟随地产板块出现较大幅度下跌，而部分股权质押比例较高的个股也出现了较大幅度的调整。

不过，中信建投指出，随着水泥以及其他建材龙头公司中报披露，业绩大幅超出预期，超预期个股迎来强势反弹。而随着“7•20”资管新规执行通知和“7•23”国务院常务会议都释放了放松的信号，流动性边际改善，从去杠杆到稳杠杆，信贷和社融有望好转，基建大概率企稳，地产需求也有望边际改善。

目前水泥行业仍处于淡季，但长三角等地区出现了水泥价格的逆势上涨，为下半年水泥价格旺季进一步上涨打下基础。目前水泥行业会出现盈利高景气和估值修复的叠加的行情，中信建投继续看好水泥行业，重点推荐龙头海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）。其他建材方面，推荐北新建材（000786.SZ）、伟星新材（002372.SZ）等，同时关注业绩拐点带来的投资机会的长海股份（300196.SZ）以及股权质押市场担忧解除后超跌带来投资机会的东方雨虹（002271.SZ）。

3.政策力挺处方外流望迎万亿市场，医疗IT龙头受益（东北证券）

处方外流作为能解决“以药养医”问题的有效方案，受到政策大力支持和鼓励。在直接推动处方外流的政策中，国家层面从2007年5月原卫生部颁布的《处方管理办法》开始，不断涉及医疗机构（出口）、患者（核心）、零售药店或医药电商（入口）的鼓励政策出台。另外西安、成都、重庆、北京等地颁布地方性的政策，加速推动处方外流。间接推动处方外流的政策，国家还颁布一系列辅助推动处方外流的政策，比如控制药占比、取消药品零加成、控制医疗费用增速等，通过间接地方式推动院内处方外流。

东北证券指出，到目前为止，由于受内外因双重因素影响，处方外流正处爆发式增长拐点。内因方面，医院受“控制药占比”、“药品价格零加成”等医改政策影响，有望通过处方外流达到政府监管要求；外因方面，零售药店、药企、医药电商等机构积极布局，为处方外流提供基础支持。早年日本处方外流的政策环境与我国目前情况类似，它们处方外流取得了良好的成果，医药分离率从1989年的11.3%提高到2014年的68.7%，基本上实现了医药分离。

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