除了这三大预期差，张忆东还向澎湃新闻记者表示，2018年中国权益资产的投资逻辑中，跟随全球投资者的资金趋势和投资理念，是非常重要的一个操作方面。

他说：“今年无论是港股还是A股，有一个资金的趋势一定要跟着，就是跟随全球投资者长期配置，不是因为MSCI的概念炒作一把，而是因为今年市场是存量博弈，增量资金极为明显，这个时候就是物以稀为贵了，持续的增量资金就是关键的少数派。而他们的配置风格又趋同，所以就容易集中力量办大事。”

张忆东再次重申，自己看好的核心资产不等于大型白马股，而是顺着中国经济的核心战略，受益于供给侧改革的各类资产，既包括受益于竞争格局大分化、赢家通吃的传统蓝筹，也包括受益于大创新的新兴领域优质成长股。相比A股，他依然更加看好港股市场，除了估值因素，也因为恒指中龙头公司占比更高，盈利确定性更强，受国内信用风险、股权质押风险的负面影响更小。

下一步的投资操作上，他建议投资者在两个领域寻找机会，首先，在价值股和周期股里面找被错杀的资产，看好房地产、保险、手机产业链、航空、造纸等细分行业龙头。选股逻辑包括，一方面，估值有优势、业绩稳定，最好能够持续派息，类似2017年初的内地房地产板块以及2018年初的能源股。另一方面，微观优势被低估而宏观风险被高估，或者，周期属性的负面影响被过度高估但是消费属性的正面影响被低估的相关龙头公司。其次，在“抱团取暖”的行业，例如医药、教育、消费、TMT等之中，找真正的核心资产，以长期竞争力坚守未来。

相关报道: