监管支持缓解资本压力，A股银行4200亿再融资在路上(3)

可转债是各家银行的主要融资工具。公开信息显示，浦发银行、民生银行、中信银行、江苏银行上述融资均为可转债，平安银行也计划以可转债融资260亿元。加上吴江银行，以上可转债融资规模合计1885亿元；其后则为优先股、二级债，融资金额合计约为650亿元、315亿元。

相对于可转债，定增在银行再融资中的比重并不大。加上农行此次计划进行的1000亿元定增，A股上市银行定增融资总额也不过1240亿元，占比约略高于30%。其中，南京银行、宁波银行两家银行，定增拟融资规模分别只有140亿元、100亿元。

上述数据还未计算已经完成的融资。2018年以来，江阴银行 、常熟银行、无锡银行已发行可转债、二级资本债共计90亿元。加上该数据，今年A股上市银行融资规模至少将会达到4180亿元，相当于2017年全年的70%。

在刚刚过去的2017年，上市银行已经进行了高达6000亿元以上的融资，方式包括H股、可转债、二级资本债、优先股等各种方式。

根据公开数据不完全统计，仅工行、建行、中行、农行、交行，2017年就融资2780亿元，其中工行发行二级资本债880亿元，中行、农行分别发行二级资本债600亿元、400亿元，建行则发行优先股600亿元。此外，光大银行也共计融资超过960亿元。

为了补充资本，不少银行几乎使用了全部融资工具。如光大银行，2017年的融资就使用了H股、可转债、二级资本债等方式。目前，该行仍有500亿元的优先股尚待发行。完成发行后，该行两年融资将达1460亿元以上，而农行两年里亦将融资1400亿元。

银行资本压力加剧

监管对资本补充的态度，为银行再融资打开了一扇大门，加之资本压力凸显，促使银行加快了融资步伐。

2月28日，银监会下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，对不同类别商业银行的资本充足率指标进行了“明码标价”，每一档都有相对应的拨备计提标准，不同资本充足率、拨备覆盖率的银行，可以享受不同的监管要求待遇。

监管的鼓励态度，恰恰为银行带来了资本补充的便利。3月12日，银监会、人民银行、证监会、保监会和国家外汇局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行补充资本工具创新，从扩宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资者群体、简化资本工具发行的审批程序四方面给出建议。