5G概念股持续活跃 关注产业链股投资机会

国泰君安认为，目前，全球正加速5G建设，我国具备领跑5G的三大要素(资金、技术、产业政策)，有着显著的先发优势，加速发展5G成为必然。相较于4G架构，5G新架构将使得光纤光缆(3倍-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆发式增长，相关厂商业绩弹性较大。从历史经验可以发现，最佳布局时点也会出现在第四季度至明年之间，而三季报业绩超预期的龙头标的有望迎跨年度行情，值得关注。

在政策驱动下，关注四类价值股后市机会。1、主设备厂商，建议关注中兴通讯；2、需求将有确定性增长的光通信细分行业，关注亨通光电、中天科技、烽火通信、中际装备、光迅科技；3、借力产业升级，重塑市场格局的专网通信，关注海能达、亿联网络；4、密切关注工业4.0相关弹性受益标的：东土科技、佳讯飞鸿等。