从2018年9月美的集团(000333)宣布拟重组吸收合并小天鹅至今，历时9个多月，如今终于踏入收官之战。

6月18日晚间，小天鹅A(000418)也披露了终止上市并摘牌的公告，将于6月21日起终止上市并摘牌。加上5月27日小天鹅的B股(200418)率先宣布终止上市，自此，小天鹅将被完全并入美的集团旗下。

换股成行

美的集团6月18日晚间也披露了关于吸收合并小天鹅实施情况的公告。小天鹅A股股票的持有者，每1股将换得1.15144821股美的集团股票，而小天鹅B股股票的持有者，每1股将换得0.93446244股美的集团股票。由换股而产生的新增股份将于2019年6月21日上市。

作为原先小天鹅的控股股东，美的集团及TITONI自身持有的小天鹅A股及B股股票不参与换股，该等股票将在本次换股吸收合并后予以注销。根据本次交易方案，本次交易增发新股数量为3.24亿股(其中可流通股数量为3.22亿股，限售流通股数量为236.36万股)，相关股份登记到账后将正式列入美的集团股东名册。

本次换股吸收合并完成后，小天鹅将终止上市并注销法人资格，美的集团或其全资子公司将承继及承接小天鹅的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。

通过本次吸收合并，原先小天鹅的股东均将成为美的集团的股东，但这对美的集团的股东结构影响并不大。据披露，本次交易完成后，美的集团的前十大股东名单保持不变；在持股排名方面，仅排名第六的黄健与排名第七的中央汇金位置互换，其他股东均无变化。

不过，前十大股东中，除了“陆股通”的代持者香港中央结算有限公司和中央汇金的持股比例略有上升之外，其他八大股东的持股比例均出现一定程度的稀释。如控股股东美的控股的持股比例由33.48%下降至31.91%，董事长方洪波的持股比例由2.07%下降至1.98%。但何享健作为公司实控人的地位依然不变，仍直接及间接合计持有公司32.56%的股份。

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