中铁物晟的成立，意味着中国铁物用转让股权所筹集的70多亿资金，保障了其如期完成2018年度债务清偿工作，全面落实了2018年底、2019年初私募债券的兑付资金来源。

据测算，中国铁物在偿还全部私募债后，其整体债务规模降低至其可承受的合理水平。预计2018年营业收入630亿元，利润总额12.5亿元，2018年末资产总额550亿元，资产负债率较前大幅下降。至此，正式宣告了历时2年的中国铁物私募债券兑付工作圆满完成。

争取明年底实现

中铁物晟上市

债转股的实施不仅要帮助企业降低杠杆率，度过债务危机；对投资机构来说，也需要有退出保障措施，确保股权投资的收益。在中国铁物的债转股实施方案中，投资机构的股权退出手段主要是推动中铁物晟的重组上市，这也是中国铁物整体债务重组工作的最后一个阶段。

据马正武透露，下一步，中国铁物将在履行好债务重组和债转股协议的基础上，进一步加强基础管理，在经营创效上狠下功夫，加快提升企业核心竞争力与盈利能力，争取明年底实现优质业务资产重组上市，以优异的投资回报率去答谢股东和各投资机构。

实际上，中国铁物早在2012年就寻求过IPO，但在2014年意外终止，此次债转股的落地，也标志着中国铁物重启IPO征程。只不过，未来IPO的主体将是注入了中国铁物全部核心资产的中铁物晟。

沈明康则表示，此次债转股的落地，标志着中国铁物在历经2年多的债务重组和资产重组后，全面恢复了可持续发展的能力。未来，中国长城资产将协助中国铁物做好资本运作规划，推进重组上市方案，并围绕铁路运维服务、铁路高端装备、高端物流服务及平台建设等业务模块，把中国铁物打造成中国一流的铁路运维服务商。

中国铁物是2016年国家实施市场化债转股以来，金融资产管理公司重点参与的首个市场化债转股项目，更是首例央企私募债重组。根据发改委公布的最新数据显示，截至今年11月底，市场化债转股签约项目总金额达到18928亿元，资金到位5050亿元。今年以来，市场化债转股签约总金额2437亿元，到位金额1572亿元。(记者 孙璐璐)

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