三大原因导致融资难融资贵

“小微企业融资难、融资贵问题，是一个世界性难题。即使在部分国家或地区出现一些针对小微企业融资的先进模式，也存在难以被普遍复制和推广等问题，在我国，开展小微金融业务存在着‘雷声大，雨点小’的尴尬局面。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼在接受《经济参考报》记者采访时说到。

对此，他认为有三方面原因。一是小微企业自身存在的不足和问题。小微企业往往公司治理不健全，内控和财务等制度存在漏洞，造成企业经营过程不规范，金融机构很难评估企业的经营风险。同时，小微企业抗风险能力较差，易受宏观经济波动影响。

二是金融机构业务模式不健全。我国普惠金融服务覆盖面和渗透率偏低，符合小微企业发展特征的金融产品和服务体系有待构建。在传统的业务模式下，小微金融业务的“授信额度小、授信主体多”的特点，大大提升了银行业务开展的成本。风险管理方面，金融机构尚未建立针对小微企业行之有效的风险管理模式，这在一定程度上使得小微贷款经营风险偏大。

三是当前的经济金融环境收紧和财税金融政策不完善。在降低宏观杠杆率和加强金融监管的过程中，我国社会融资规模增速回落，金融企业风险偏好下降，对小微企业产生误伤。

中国银行国际金融研究所研究员高玉伟也表示，从我国近几年的情况来看，成本和风险是影响小微企业融资的关键。一方面，人力成本、房租等上升过快增大了企业经营压力；另一方面，在经济下行背景下小微企业融资风险问题更加突出。缓解融资难融资贵问题，需要系统设计、协同推进。

　　长效机制仍待构建

朱鹤新表示，从总体上看，相关政策效果正在逐步显现。

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