另一方面，互联网企业主导的新兴消费金融快速发展。2013年以来，随着互联网技术和各类金融科技的助推，新兴消费金融在降低交易费用的同时扩张业务规模。Wind数据显示，2013年到2016年互联网消费金融业务交易规模从60亿元增长到4367亿元。

值得注意的是，传统消费金融和新兴的互联网消费金融在差异化发展的同时，正呈现出融合发展的趋势。

从消费金融公司商业模式来看，主要可以分为三类：以线下渠道为主的消费金融公司（如锦程消费金融和捷信消费金融）；互联网程度较高的消费金融公司（如招联消费金融和马上消费金融）；将线下业务与互联网相结合的消费金融公司（如海尔消费金融、苏宁消费金融和中邮消费金融）。随着行业竞争加剧，商业模式之间开始融合发展，如有消费金融公司通过与零售商合作，创新消费信贷产品，推广线上分期和贷款业务。

总的来说，相比起商业银行及新兴的互联网消费金融机构，持牌消费金融公司虽然体量一般，但其所具备的资金成本适中、审批速度较快等优势，对市场具有极大的吸引力。这种优势在银行系消费金融公司上表现得尤为明显。

　　“甜点”与痛点

值得一提的是，大部分持牌消费金融公司在2017年交出了漂亮的成绩单，净利润大幅增长，并实现扭亏为盈。

据网贷之家不完全统计，15家持牌消费金融公司去年净利润合计达到49.17亿元。其中，招联消费金融、中银消费金融、捷信消费金融、马上消费金融、苏宁消费金融、兴业消费金融、华融消费金融、中邮消费金融、锦程消费金融、海尔消费金融、湖北消费金融等公司均实现了业绩爆发。

具体来看，2017年中银消费金融净利润达13.75亿元，成2017年净利润最高的持牌消费金融公司；马上消费金融成为黑马，2017年营业收入为46.68亿元，净利润为5.78亿元，较上年的652.2万元增长近88倍。招联消费金融2017年实现营业收入41.63亿元，同比增长171.60%；净利润11.89亿元，同比增长266.97%；捷信消费金融迈入营收“百亿俱乐部”，去年实现营业收入132.36亿元，同比增长106%；净利润10.22亿元，同比增长9.77%。

相关报道: