宏观 海外 证券 产经 房产 金融 银行 保险 基金 科技 数码

科创板首批罚单“闪送” 监管威慑范围不仅是科创板

2019年08月06日 15:33 来源:证券日报
分享: 微信 微博

原标题:

今日视点:科创板首批罚单“闪送”监管威慑范围>科创板

张歆

监管不仅不会缺席,甚至不会迟到——在创新监管的制度护航下,科创板市场的违规投资者无疑需要为自己的行为“买单”。在笔者看来,受到警示的或许不仅是科创板投资者,主板等其他市场中对于违规行为心存侥幸者应该也已经感受到了监管的信号。

科创板常态化交易第一周,违规交易将手伸向了科创板,而监管部门的态度十分干脆利落——“闪送”警告信!来自上交所的信息显示,上周科创板发生4起证券异常交易行为(含拉抬开盘价、开盘集合竞价虚假申报和连续竞价阶段拉抬股价等),上交所对此及时采取了书面警示等自律监管措施。

字越少、事越大!笔者认为,上交所上述披露虽然仅70个字,但是信息量非常大:其一,上交所在对于异常交易的主动发布中,特别披露了科创板异常交易的具体行为模式、数量,表明已经对此类相关行为高度关注;其二,上交所的表述中有“及时”二字,表明监管对于违规的反应速度快、容忍度为零;其三,上交所明确了自律监管措施包括“书面警示等”,向市场明示了其监管措施的多样性。

笔者注意到,科创板开板次日,上交所就发布了对于科创板股票异常交易的实时监控细则,其中包括公开虚假申报等5大类共11种异常交易行为的监控标准。公开异常交易监控标准,是上交所科创板交易监管工作的一项重大创新,在境内和境外成熟市场尚属首次。

根据相关规则,投资者在科创板股票交易中实施异常交易行为的,上交所可对其实施以下监管措施或者纪律处分:一是口头警示;二是书面警示;三是将账户列为重点监控账户;四是要求投资者提交合规交易承诺书;五是暂停投资者账户交易;六是限制投资者账户交易;七是认定为不合格投资者。值得一提的是,除了上述7项,还有一项是——“上交所规定的其他监管措施或者纪律处分”。

也就是说,上述7项监管举措的严厉度呈现阶梯性,不是单一高度的堤坝,一旦被冲破,大水就会一泻千里;7项监管举措更像“蓄水库”的水位,违规行为严重的时候力度高一些,到了违规行为“枯水期”的时候又会降下来。无论违规行为如何发生,总有一款监管措施适合它!

笔者认为,本次上交所对于科创板异常交易的及时监管对于构建规范有序市场环境意义重大,能够避免异常交易行为对投资者交易决策产生误导,可以说是投资者保护工作的重要组成部分。

平心而论,能够实施“拉抬开盘价、开盘集合竞价虚假申报和连续竞价阶段拉抬股价”等异常交易行为的投资者很可能属于机构投资者,或至少是资金体量非常大的投资者,该类投资者在市场中占据了明显的资金优势、专业性优势,甚至包括在打新环节成就的筹码优势,如果蓄意误导投资者,可能给投资者带来较大的风险。毕竟,科创板市场由于主体公司、发行制度的独特性,市场本身就具备较高的风险。市场机构应响应上交所呼吁,“摒弃割韭菜的交易方式。基于企业基本面进行判断,理性投资,科学决策。进一步凝聚共识,形成合力,共同爱护科创板,落实国家战略、维护改革成果”。

此外,笔者认为,上交所“闪送”罚单的监管威慑力甚至不限于科创板本身。众所周知,科创板的定位是资本市场改革试验田,其创新的监管规则和措施的落地及实施,有助于为主板等其他市场的交易监管积累可推广、可复制的经验,进而推动整个资本市场的健康发展。换句话说,伴随着科创板监管制度和措施的进一步完善,明天的“闪送罚单”收件人或许将是主板等其他市场屡教不改的“熊孩子”。

(责任编辑:任宪奎 CF001)

相关文章

诺安基金:科创板或将引领股市估值体系重塑

【TechWeb】A股三大股指昨日全天呈现弱势整理走势。截至收盘,上证指数跌0.67%,深证成指跌0.77%,创业板指跌0.62%。科创板个...

来源:TechWeb.com.cn

科创板|微芯生物网上最终发行1280万股 中签率0.05%

【TechWeb】8月1日消息,申请在科创板上市的深圳微芯生物科技股份有限公司在公告中披露,首次公开发行股票网上最终发行1280万股,中签率...

来源:TechWeb.com.cn

科创板快讯:个股继续活跃 沃尔德领涨13%

【TechWeb】今日科创板个股继续活跃,25只科创板个股有19只上涨,由沃尔德领涨。 截至发稿,沃尔德涨幅接近13%,其次是杭可科技(7....

来源:TechWeb.com.cn

A股三大股指收盘涨跌互现 科创板结构性行情继续

【TechWeb】A股三大股指今日涨跌互现,市场再度呈现调整的行情。其中,沪指收盘下跌0.81%,收报2908.77点;深成指下跌0.63%...

来源:TechWeb.com.cn

每日科创板之801:瀚川智能沃尔德涨停 微芯生物公布中签率

【TechWeb】8月1日消息,科创板首批25家公司的股票今日全线上涨,瀚川智能、沃尔德收盘时涨停,7只个股涨幅超过了10%,周三开放申购的...

来源:TechWeb.com.cn

科创板|晶晨股份披露融资额 净募集资金超15亿元

【TechWeb】8月2日消息,周一开放申购的晶晨半导体(上海)股份有限公司发布招股说明书披露了发行情况,净募集资金超过15亿元...

来源:TechWeb.com.cn

科创板|微芯生物公布网上中签结果 中签号码共25600个

【TechWeb】8月2日消息,周三开放申购的微芯生物发布公告披露了网下初步配售结果及网上中签结果,网上摇号共有25600个号码中签...

来源:TechWeb.com.cn

科创板|柏楚电子净募集资金超16亿元 网上投资者弃购8395股

【TechWeb】8月2日消息,上海柏楚电子科技股份有限公司已发布招股说明书,披露了融资状况,净募集资金超过16亿元,柏楚电子在另一份公告中...

来源:TechWeb.com.cn

科创板快讯:25只个股全部上涨 睿创微纳涨停

【TechWeb】8月2日消息,今日科创板25只个股继续全部上涨,睿创微纳涨停,涨幅最低的心脉医疗接近2%...

来源:TechWeb.com.cn

科创板收评:全线飘红 沃尔德两连板 全天成交近430亿

【TechWeb】今日,科创板25只股票全线飘红,个股涨幅均超过6%,其中沃尔德再次涨停,成为科创板首支连板股,股价达151元,从上市至今大...

来源:TechWeb.com.cn

科创板第一股华兴源创收盘价逼近70元 是发行价2.88倍

【TechWeb】8月2日消息,科创板第一股华兴源创自上市以来仅两个交易日有下跌,今日收盘时的股价已是发行价2.88倍...

来源:TechWeb.com.cn

23起诉讼缠身 广东科创板第一股光峰科技为官司烦恼

“上元之夜”为故宫提供首次灯光秀、“广东省科创板第一股”,这些修饰词使得光峰科技在科创板一众申报企业中拥有了不一样的标签。而最近的一起诉讼案...

来源:国际金融报

上市半个月 科创板首批25只股票全部股价翻倍

【TechWeb】8月5日,7月22日科创板鸣锣开市,首批25家企业挂牌交易,科创板正式开市已半个多月。经过10个交易日,按照8月2日收盘价...

来源:TechWeb.com.cn

科创板丨中国通号更正上市公告书 涉及核心技术人员亲属持股

【TechWeb】8月5日消息,科创板上市公司中国通号今日对“上市公告书”进行更正,主要涉及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份和债券,上市...

来源:TechWeb.com.cn

云知声拟登陆科创板 正与中金公司签署上市辅导协议

【TechWeb】据国内媒体消息,中国国际金融有限公司(下称中金公司)与云知声智能科技股份有限公司已签订上市辅导协议。此次与中金公司协商,云...

来源:TechWeb.com.cn

合作伙伴

联系方式

中华网新媒体 财经频道
互动/投稿邮箱:
finance@zhixun.china.com
网上不良信息举报电话:17610228316
财经频道商务合作热线:13220112735