投贷联动，解决科创型企业融资难题

初创型科技企业拥有的核心资产是“技术、算法”等软实力，但是缺乏厂房、产品等这样的固定资产，因而难以通过抵押的方式从银行获得贷款。华瑞银行就此创新了“投贷联动”模式，与国内知名投资机构合作，通过对企业核心技术、专利拥有情况、创始团队、产品市场占有率、业务发展前景等综合条件进行评估，解决了企业快速扩张阶段的流动性需求，也使得股权融资资金得到更有效的利用。

上海拓攻机器人有限公司（下称上海拓攻机器人）就曾遭遇这样的困难。作为一家成立仅三年的科技型初创民营企业，公司目前是民用级无人机市场占有率第一。上海拓攻机器人核心技术团队来自国内航空专业院校及军用无人机研究所，公司拥有独特自研算法，在制造无人机“大脑”——飞行控制系统方面具有强大的核心技术优势，获得CE、FCC、FOHS、KC等多个国际认证，产品远销东南亚、日韩、欧美等20多个国家和地区，于2017年被认定为国家高新技术企业，已获授权专利100余项。

但由于成立时间较短，处于早期积累客户阶段，上海拓攻机器人目前尚未形成盈亏平衡，维持公司发展的资金来源主要来自投资机构和自身营业收入，在这种状态下，很难获得传统信贷支持，只能依靠进一步稀释创始团队的股权进行资金的导入。此外，上海拓攻机器人在最近一轮获得的股权融资主体货币为美元，由于近期美元兑换人民币的汇率波动较大，且整体趋势向上，过早兑换会对企业带来汇率上的损失，因此急需银行贷款对企业的现金流进行补充。

华瑞银行了解了这一情况后，综合考虑到此类科技型初创企业普遍存在规模小、轻资产、重研发、无抵押等现状，在项目审查和客户评价中不仅考量静态财务状态，更强调对企业经营团队综合能力、业务模式的可行性、核心技术的价值度、现金流创造能力、后续股权融资能力等综合并以此作为信贷分析决策的重要依据，最终确定了投贷联动方案，向上海拓攻机器人提供风险贷款，授信金额人民币1500万元，利率5.55%。

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