首创证券认为，在政策的刺激下，基建投资增速有望9月份后出现显著的反弹，进而传导到整个经济运行，引起市场基本面的改善。因此，市场在10月份后有望在经济数据的验证下迎来全面反转，短期内8月下旬市场仍将有修复性反弹的机会。在行业配置方面，短期内建议关注金融板块和周期类板块中建筑、建材、钢铁的修复性行情。受前期经济持续下行预期以及信用端持续紧缩的影响，金融板块及周期类板块持续走低，整体跌幅较大，估值水平回落至近两年的极低水平。一方面，随着政策边际宽松趋势逐步明朗，尤其是理财新规的最终落地，大幅缓解了金融机构在过渡期期间的执行压力，同时也是央行释放信用的一种方式，有助于改善融资环境，对金融机构构成明确的利好。另一方面，国务院常务会议明确要求，积极财政政策要更加积极。在1.35万亿元地方专项债的支持下，下半年基础设施建设投资增速有望触底回升。此外，钢铁、建材、建筑板块中报业绩预报情况良好，基本面支撑较强，因此短期内补涨的概率较大。中长期内，建议继续布局食品饮料、医药、商贸零售这些弱周期性、现金流较为充裕、业绩支撑较强的大消费板块以及处在政策风口的半导体、5G、人工智能等创新科技板块。

东莞证券认为，从市场环境来看，宏观数据陆续公布，社会融资、工业及消费整体数据并不亮眼、新兴货币市场波动较大；政策面维持偏暖格局，包括强调积极财政施行、加快专项债落地步伐、放宽外资个人投资A股限制、加强满足实体经济有效融资需求等，对A股市场有较大的积极作用。从技术面来看，虽然上周大盘整体走势偏弱，但随着量能缩量，杀跌动能也在逐步减弱，而政策面偏暖对市场具有支撑，预计大盘本周有望出现技术性反弹，中线逐步震荡企稳。

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