医药板块领跌两市，掀起跌停潮。楚天科技（300358）、博晖创新（300318）、九芝堂（000989）、智飞生物（300122）、艾德生物（300685）、美年健康（002044）等多股跌停。

另外，食品饮料板块、传媒板块、通信板块等也飘绿，多只股票下跌。

“目前A股仍然处于温和反弹的窗口期”

“政策放松信号增加，周期表现抢眼。从政策信号到市场信号，市场偏好有继续提升基础。”国泰居安策略团队在研报中称，下半年市场驱动力主要仍在分母端的变化。从分子端盈利来看，下半年仍有继续弱化的风险。关于信用风险只是边际“量”的变化，转向“质”的变化尚无确定迹象，因此市场是反弹而非反转。

该机构建议，布局制造业中TMT板块，重点关注计算机/电子/通信/军工/机械五大行业。短期对于周期更多仍在于情绪驱动，且行情演化太快可参与性较差，在政策转向明确前周期行情很难言持续性，信用需求重启扩张不展开很难言反转，中长期逻辑缺失仍是市场对周期坚定性不够的原因。

西南证券也认为，目前A股仍然处于温和反弹的窗口期。国内政策的调整是市场迎来反弹的关键。

估值也是西南证券所强调的，“A股当前估值处于底部区间也为温和反弹提供基础。A股的估值处于历史底部区间。目前全部A股的市盈率为15倍，市净率为1.6倍，均处于前10%的分位，即A股历史上只有10%的时段估值比目前要低。”

对于近期的投资策略，国元证券认为，当前市场处于估值以及风险偏好修复的过程中，短期内基建产业链（钢铁、建筑建材、化工）以及大金融板块（银行、券商）均存在博弈机会。但中长期来看以高端制造、人工智能为代表的新兴成长行业作为未来扩大内需的和经济动能的新方向，仍然是支撑后续反弹的核心逻辑。

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