51信用卡向港交所递交上市申请，去年盈利7.44亿元(2)

2017年12月1日是个关键的节点。互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室于当日联合印发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，以负面清单形式对贷款利率做了明确规定——禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款，亦即贷款利率必须回归到年化36%以内。

招股书显示，在上述规定颁布之前，尽管51信用卡促成的大部分贷款产品的年利率低于36%，但促成的若干小额短期贷款的年利率超过36%。为遵守新规的适用规定，自2017年12月起不再提供小额短期贷款等贷款产品，并确保促成的新贷款的年利率不超过36%。2017年收到新规的影响的收益占总收益的3.7%。

此外，由于新规不允许P2P网贷提前在贷款本金中扣除贷款利息或服务费，因此51信用卡也遵守法规做了调整。

在资金来源方面，51信用卡主要是依赖“51人品”的投资人，2017年，这项资金占比为77%，来自银行、消费金融公司和信托等持牌金融机构的资金为20.3%，而来自51信用卡自有的网络小贷公司（抚州网络小额贷款公司）的资金占比2.7%。

但未来机构资金可能会进一步调整减少。招股书显示，鉴于近期监管发展，正在审查与机构融资伙伴的合作，以遵守监管规定。

“我们可以用投资者（平台用户）的投资代替机构融资伙伴的资金来源，这不会对我们的业务运营造成任何不利影响，”招股书显示。

在风险因素方面，招股书显示，中国的互联网金融消费和小额贷款行业的法律法规还在不断演进，并可能会出现变动，如果网上信贷撮合和投资业务被视为违规，或者未能办理备案，那么业务、财务状况及经营将受到重大不利影响。

今年高悬在网贷行业头顶的是金融办备案一事，目前的最后期限是6月底，但是各地迟迟未动。

在股东结构方面，51信用卡董事会主席、CEO孙海涛直接持股120076000股A类普通股，占总股本11.2397%，可代表投票股份合计占总股本的40.3793%。孙海涛可行使投票权合计占总股本的51.619%。