一财研选｜提速降费稳步推进，通信行业这些细分领域将受益！(2)

由于5G在采用的C-RAN降低了成本，因此给承载网在技术方面的更新换代提供了空间，运营商的Capex将向光通信设备倾斜。信达证券预计5G对于光纤光缆的拉动的市场空间在195亿-300亿左右，光模块的市场空间在392亿元左右，光设备的市场空间在881亿元左右。

主设备商方面，目前各大设备商均发布了5G承载方案。由于市场集中度较高，竞争格局已趋于稳定，信达证券预计中国厂商在5G承载网中将进一步扩大市场份额，蚕食传统欧洲厂商的市场。

信达证券认为，虽然光通信公司关于5G的布局要到2020年才能开始受益，但流量爆发需求带来的互联网基础设施的大规模投入已经开始拉动相关公司业绩的增长。未来5G将接棒互联网基础设施建设的需求，光通信产业将迎来新一波繁荣，而承载网的提前建设将给上游厂商带来利好。建议重点关注光纤光缆龙头公司亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH）、通鼎互联（002491.SZ），光模块龙头光迅科技（002281.SZ）、中际旭创（300308.SZ）。

2.百货业存在“预期差”机会，三大理由增配百货股（东兴证券）

东兴证券认为，2018年是百货业全面崛起的一年，而市场对于百货业仍存有偏见，且未能充分认识行业基本面迎来的转变。当前时点存在以下三大理由增配百货股：①消费周期回暖强化百货业复苏的确定性；②线上线下渠道共振重估百货业门店价值；③行业龙头领跑转型之路，行业复苏期“强者恒强”提振百货龙头估值。

2000年以来，消费增速通常滞后GDP增速约6～18个月。2017年以来经济的持续回暖，限额以上企业商品零售额在2017年下半年初步呈现复苏迹象。东兴证券认为2017年是本轮消费周期复苏的元年，2018年将是趋势确认的最关键一年。