央行数字货币的技术考量(4)

在双层投放体系下，客户之间点对点交易数字货币，由代理投放机构进行交易确认与管理（谁投放谁管理），央行承担监管责任；交易电子货币，则和现有流程一致，通过央行跨行支付系统、商业银行核心业务系统完成。需要说明的是，代理投放机构和中央银行以及代理投放机构之间的互联互通，将由央行来做顶层设计。

从体现分层并用的思想、延续商业银行以客户为中心的思路角度，这种松耦合的具体实现，可以在银行基本账户增加数字货币钱包ID字段。钱包起到保管箱功能，不参与日终计提等业务，最小化影响现有银行核心业务系统。数字货币的确权依托代理投放机构，传统账户与数字货币结合，可以极大增强银行客户尽职调查（KYC）与反洗钱（AML）的能力。

（四）央行数字货币可控匿名的技术探讨

央行数字货币赖以运行的一大技术支柱是密码算法。现有加密数字资产的纯匿名方式引发用户财产损失风险问题，在央行数字货币体系中必须彻底解决。同时，在央行数字货币的用户体验上，也需要考虑到用户个人隐私保护的需求，通过隐私保护技术确保用户数据的安全，避免敏感信息的泄露，且不损害可用性，为央行数字货币流通营造一个更为健康的使用环境，体现央行数字货币竞争优势。在央行数字货币监管方面，利用数字货币“前台自愿，后台实名”的特性，通过安全与隐私保护技术来管理相关数据使用权限，实现一定条件下的可追溯，确保大数据分析等监管科技有用武之地。

随着可信云计算、安全芯片与隐私保护等技术的成熟，央行数字货币还可以考虑以用户为中心来管理，这将大大减少货币运营中的诸多中间环节，央行也可以直接穿透到最终用户，为经济调控提供一种全新的手段。

四、市场驱动的竞争选优

市场驱动的竞争选优策略，能有效调动商业机构的资源，有利于探索最佳双层投放体系的实施方案。同时，中央银行也必须充分考虑如何实现整合资源的合力效果，避免出现木桶效应。

《考虑》旗帜鲜明地提出了央行数字货币应不同于各种代币的去中心化发行模式。按照《考虑》的思路，央行数字货币将“不预设技术路线，调动商业银行等市场力量，共同开发运行”。有鉴于此，本文的技术解读某种程度上只是提供一种参考。我们相信市场的智慧，在央行数字货币的系列核心问题上一定会涌现出更多更好的解决方案。

近期《经济学人》（Economist）刊发了《未来战争：大国博弈与新技术的角力》的文章，其主要观点为未来的大国竞争，需要建立在机器人、人工智能、大数据和定向智能武器之上。很显然，作为数字经济发展基石的数字货币亦是大国竞争的重点。把实物货币转为数字货币的梦想已在民间率先发力和试验，作为货币当局，中央银行奋起直追，意义重大。（作者系中国人民银行数字货币研究所所长）