千亿投出去，只演了阿里腾讯新零售并购的一个序幕 | 风口2018(2)

从“场”到“货”

所谓新零售三要素中的“场”就是场景，它本质上是一种渠道。过去一年，阿里巴巴在对所并购的线下企业做整合时，多数都是先从场景入手，比如接入支付宝，用扫码、刷脸、AR增强现实等技术让传统的消费场所更好玩，从而吸引更多线下客流。

因为对场景的改造能最快速建立消费者的认知，也是相对最容易的一环，用新技术植入、覆盖实体购物场所即可。接下去做的更深入一步的是围绕人的线上线下数据贯通，比如银泰。银泰集团CEO陈晓东说，银泰私有化完成后，第一步改造就是打通与阿里的线上会员体系，推出停车场专有车位，会员明星款商品，会员专属折扣等。“之后要打通供应链，但百货很辛苦，有5000万个SKU。”他说。

曾对第一财经记者说，线下需要摆脱传统的地产商和零售商的思维方式，地产商看重租金与投资回报率，零售商讲究毛利率，这都属于流量思维，因此现在看到的改造更多体现在造势吸引客流上，但深层次的新零售需要让过去不碰货的人去重新了解货，突破现有的产业链结构分工，向上游走。

货，对于任何想做新零售的互联网公司而言，基本上都是最难突破的一环。因为它意味着要打破传统的供应链模式，将线上线下的库存一起盘活。盒马现在的SKU大概保持在4000个左右，传统大卖场、购物中心的SKU要以百倍的量级增加，对货统筹起来就很难。

阿里巴巴正在尝试从供应链源头改造供货模式，比如前一段时间入股成为纽仕兰新云的大股东，后者是在新西兰等海外地区拥有牧场的乳业源头。纽仕兰新云董事长盛文灏与阿里巴巴CEO张勇聊天时碰撞出的观点是，新零售有再好的跑道，如果没有好的跑车也不行。高品质的内容源头（商品）就好比那辆跑车，消费者诉求最终会落在品质上。

同样，严选、考拉工厂店、淘宝心选等线上平台做的也是渗透供应链源头的事。因为新零售下，互联网公司要的不是在卖场里增加几种黑科技，而是通过供应链的数字化改变货的流通形式，获取这个环节中的利润。

从京沪到二三线

阿里入股居然之家，标志着新零售的渗透开始从卖场、百货这种高频消费领域进入低频、重体验的场景。线下场景的拼图尚未完成，2018年整个行业仍会主要聚焦在对场景、渠道的争抢中。任何低效率的、具有规模化的、与提升生活品质相关的场景都有可能成为这轮并购潮的新目标。