基于以上,整车企业宇通客车、比亚迪,锂电池企业亿纬锂能、国轩高科,以及燃料电池企业大洋电机等,有望在新政下受益。天风证券建议关注宇通客车(600066.SH)、金龙汽车(600686.SH)、比亚迪(002594.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、华友钴业(603799.SH)。
3.工控关键部件国产替代进程加速,行业景气度持续回升(太平洋证券)
我国GDP增速与工控市场规模增速表现为较强的趋同性,2017年中国全年经济增长率为6.9%,自2011年以来首次实现年度增速回升。根据GDP增速与工控市场规模增速的关联性,太平洋证券预测未来工控市场规模将有望得到提升。
太平洋证券指出,中国PMI和PPI数据回暖,景气向上有望持续。而对历史数据进行分析可以得到,PMI和工控市场规模增速的相关系数为0.64,PPI和工控市场规模增速的相关系数为0.75,可以看出PMI、PPI和工控增长存在较强的相关性。通过对PMI、PPI的历史数据进行周期归纳,PPI和PMI具备三年的周期,从这个角度来判断的话,工控行业此轮复苏有望持续到2019年三季度。
从周期位置来看,目前大概处于本轮朱格拉周期(2016年三季度以来)的第一轮库存周期的回落期。每轮朱格拉周期包含两到三轮库存周期,2018年初PPI触底后,有望开启第二轮库存周期。而工控行业将同步进入新的扩张周期,行业将持续回暖。