轮动是春季躁动的主旋律,那么后市的投资机会将会向哪些板块轮动?申万宏源策略分析团队认为,后续轮动加速,除了周期脉冲仍将反复出现之外,“白马搭台”行情仍有空间,重点关注食品饮料和商贸零售的投资机会,而“成长唱戏”行情仍可期,继续关注“制造 + 创新”方向。
李立峰则向第一财经记者表示,投资者的选股标准仍可集中于估值低、高分红、行业龙头、去年涨幅不太大的股票,银行和券商可能为市场主要配置方向,周期股方面则配置不会太重。
对于春季躁动行情的持续性,李立峰认为,春节前市场会延续结构性机会,但春节之后,春季躁动行情可能会告一段落,因为3月份存在一些不确定性因素,比如美联储加息,再叠加目前市场仓位较重、获利盘较重等方面因素。
在荀玉根看来,躁动行情源于元旦后短期资金利率出现回落,但2018年继续推进金融监管,加上2018年CPI一致预期2.4%左右,利率下行空间有限,2月春节前传统的资金紧张期利率仍可能有反复。
“对于短期躁动行情,以跳舞的心态参与,这是短期的欢乐,不是生活的常态,舞蹈跟正常走路不同,节奏更快、变化更多。”荀玉根认为,着眼中期,市场出现类似于2017年6月~10月的较大机会仍需等到今年3月~4月基本面和政策面更明朗后,那时数据公布望确认经济平盈利上的趋势,两会后金融监管各项政策落地,金融服务实体需要发挥资本市场资源配置的作用,市场风险偏好有望上升。
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